Lợi nhuận vượt trội từ thông báo thu nhập
factor.formula
Lợi nhuận vượt trội từ thông báo thu nhập =
trong đó:
- :
Lợi nhuận lũy kế của một cổ phiếu trong khoảng thời gian sự kiện thông báo thu nhập. Khoảng thời gian sự kiện thường bao gồm ngày thông báo và một số ngày giao dịch trước và sau đó, chẳng hạn như 3 ngày (ngày thông báo - 1, ngày thông báo, ngày thông báo + 1) hoặc 5 ngày (ngày thông báo - 2, ngày thông báo - 1, ngày thông báo, ngày thông báo + 1, ngày thông báo + 2). Lợi nhuận có thể được tính bằng lợi nhuận đơn giản hoặc lợi nhuận logarit.
- :
Tỷ suất lợi nhuận lũy kế của chỉ số tham chiếu trong khoảng thời gian sự kiện thông báo thu nhập. Việc lựa chọn chỉ số tham chiếu thường áp dụng một chỉ số phù hợp với thị trường, ngành hoặc phong cách của cổ phiếu riêng lẻ, chẳng hạn như Chỉ số CSI 300, Chỉ số CSI 500, chỉ số ngành, v.v. Phương pháp tính tỷ suất lợi nhuận phải thống nhất với phương pháp tính của cổ phiếu riêng lẻ.
factor.explanation
Lợi nhuận vượt trội từ thông báo thu nhập thể hiện sự khác biệt giữa lợi nhuận lũy kế thực tế của một cổ phiếu riêng lẻ trong khoảng thời gian sự kiện thông báo thu nhập và lợi nhuận lũy kế của chỉ số tham chiếu trong cùng kỳ. Giá trị dương cho thấy lợi nhuận của cổ phiếu riêng lẻ cao hơn lợi nhuận của chỉ số tham chiếu, và có thể có hiệu ứng PEAD; giá trị âm cho thấy lợi nhuận của cổ phiếu riêng lẻ thấp hơn lợi nhuận của chỉ số tham chiếu và có thể có một cú sốc thông tin tiêu cực. Yếu tố này phản ánh phản ứng bất ngờ của thị trường đối với các thông báo thu nhập và có thể được sử dụng để nắm bắt các cơ hội đầu tư ngắn hạn.