Chỉ số Mace xác định các điểm đảo chiều xu hướng tiềm năng bằng cách phân tích sự thay đổi trong phạm vi giá (chênh lệch giữa giá cao nhất và giá thấp nhất trong ngày). Cụ thể, chỉ báo này trước tiên tính toán chênh lệch giữa giá cao nhất và giá thấp nhất trong ngày, sau đó thực hiện hai quá trình làm mịn trung bình động theo hàm mũ (làm mịn lần một và làm mịn lần hai); giá trị cuối cùng của Chỉ số Mace thu được bằng cách chia kết quả của lần làm mịn thứ nhất cho kết quả của lần làm mịn thứ hai. Khi giá trị Chỉ số Mace tăng hoặc giảm đáng kể, kèm theo sự mở rộng hoặc thu hẹp của phạm vi biến động giá, thường được coi là tín hiệu của sự đảo chiều xu hướng tiềm năng. Ví dụ: khi Chỉ số Mace giảm trước rồi phục hồi, đồng thời phạm vi biến động giá bắt đầu thu hẹp, có thể cho thấy sự kết thúc của xu hướng trước đó và sự bắt đầu của một xu hướng mới. Chỉ báo này chủ yếu được sử dụng để tìm các điểm đảo chiều giá sau các vùng quá mua hoặc quá bán, đặc biệt là sau khi giá tăng hoặc giảm nhanh chóng, có thể hỗ trợ trong việc đánh giá tính liên tục hoặc khả năng đảo chiều của xu hướng. So với phạm vi biến động giá đơn giản, Chỉ số Mace giảm nhiễu thông qua trung bình động theo hàm mũ và chú trọng hơn đến sự thay đổi xu hướng của phạm vi biến động giá, từ đó cung cấp tín hiệu đảo chiều xu hướng rõ ràng hơn.