Yếu tố này nhằm mục đích nắm bắt hiệu ứng động lượng của cổ phiếu ở các thang thời gian khác nhau bằng cách tính toán giá trung bình động của các khoảng thời gian khác nhau và chuẩn hóa nó với giá đóng cửa hiện tại. Vì giá trị tuyệt đối của giá cổ phiếu thay đổi đáng kể, việc sử dụng trực tiếp giá trung bình động có thể dẫn đến khả năng so sánh chéo kém của yếu tố. Chuẩn hóa có thể loại bỏ sự khác biệt về độ lớn này, để tín hiệu động lượng của các cổ phiếu khác nhau có một chuẩn so sánh thống nhất.

Ý tưởng cốt lõi của yếu tố này là sử dụng giá trung bình động trên nhiều thang thời gian để nắm bắt hiệu ứng động lượng hoặc đảo chiều của cổ phiếu trong các chu kỳ khác nhau. Các đường trung bình động ngắn hạn (ví dụ: L=3,5,10) thường nhạy cảm hơn với các biến động giá ngắn hạn và có thể phản ánh động lượng ngắn hạn; trong khi các đường trung bình động dài hạn (ví dụ: L=20,50,100,200, v.v.) tập trung nhiều hơn vào các xu hướng và có thể phản ánh động lượng hoặc đảo chiều trung và dài hạn. Thông qua phân tích đa kỳ, có thể hiểu một cách toàn diện hơn về các đặc điểm động lượng của cổ phiếu.

Ngoài ra, yếu tố này cũng có thể được sử dụng kết hợp với các yếu tố khác, chẳng hạn như yếu tố thanh khoản và yếu tố tỷ lệ cổ phiếu đang lưu hành, để thực hiện xử lý trung hòa theo mặt cắt ngang, để có được tín hiệu động lượng thuần túy hơn và cải thiện hiệu quả của yếu tố. Thông thường, yếu tố động lượng trung bình động chuẩn hóa nắm giữ các cổ phiếu có động lượng mạnh trong danh mục đầu tư dài hạn và các cổ phiếu có động lượng yếu trong danh mục đầu tư ngắn hạn, từ đó thu được lợi nhuận vượt trội do hiệu ứng động lượng mang lại.

Yếu tố này không chỉ có thể được sử dụng để khám phá hiệu ứng động lượng mà còn để xây dựng chiến lược đảo chiều. Ứng dụng cụ thể phụ thuộc vào phân tích và đánh giá động lượng ở các thang thời gian khác nhau.