عامل الجودة الشاملة
factor.formula
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية =
الصيغة هي أحد أشكال نموذج جوردون للنمو، وتربط أسعار الأسهم بالقيمة الدفترية وتشرح مستويات التقييم من خلال عائد الأرباح الموزعة والعائد المطلوب ومعدل النمو.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية =
تعمل هذه الصيغة على تحليل عائد الأرباح الموزعة إلى ناتج الربحية (الربح/القيمة الدفترية) ومعدل الأرباح الموزعة (الأرباح الموزعة/الربح) لتوفير فهم أوضح لمصدر الأرباح الموزعة.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية =
يتم تبسيط هذه الصيغة بشكل أكبر عن طريق استبدال النتيجة المنقسمة لعائد الأرباح الموزعة بناتج الربحية ومعدل الأرباح الموزعة، وتسليط الضوء على العلاقة مع معدل العائد المطلوب ومعدل النمو.
في الصيغة:
- :
السعر السوقي الحالي للسهم.
- :
القيمة الدفترية للسهم، أي صافي أصول الشركة.
- :
الأرباح الموزعة التي تدفعها الشركة.
- :
أرباح الشركة، ويشار إليها عادةً بالربح الصافي.
- :
معدل العائد المطلوب للمستثمر على السهم، ويعرف أيضًا بمعدل الخصم، ويعكس علاوة المخاطر.
- :
معدل النمو المستقبلي المتوقع للشركة، ويشير عادةً إلى معدل نمو الأرباح أو الأرباح الموزعة.
- :
مؤشرات ربحية الشركة، مثل العائد على حقوق الملكية (ROE)، والعائد على الأصول (ROA)، إلخ.
- :
معدل الأرباح الموزعة للشركة، أي نسبة الأرباح الموزعة إلى الأرباح.
factor.explanation
يميل عامل الجودة الشاملة إلى إظهار تحكم أفضل في المخاطر أثناء فترات الركود الاقتصادي، وزيادة تقلبات السوق والأسواق الهابطة، مما يدل على أن الشركات ذات الجودة العالية أكثر مرونة في مواجهة الشدائد. يمكن استخدام هذا العامل كأساس مهم لقياس الجودة الأساسية طويلة الأجل للشركة وفحص الأسهم ذات القيمة الاستثمارية. يحلل هذا العامل نموذج جوردون للنمو إلى ثلاثة أبعاد أساسية: الربحية والنمو واستقرار رأس المال، ويقوم بقياسها بناءً على مؤشرات فرعية متعددة، وتجنب قيود المؤشر الواحد، وبالتالي توفير تقييم أكثر شمولية وموضوعية لجودة الشركة.