القوة التفاوضية في سلسلة التوريد وشغل رأس المال
factor.formula
نسبة تركيز العملاء (CCR) =
تقيس اعتماد الشركة على أكبر خمسة عملاء لديها. كلما زادت القيمة، زاد تركيز العملاء. وتكون الشركة أكثر اعتمادًا على عدد قليل من العملاء في المبيعات وقد تكون قوتها التفاوضية أضعف.
نسبة تركيز الموردين (SCR) =
تقيس اعتماد الشركة على أكبر خمسة موردين لديها. كلما زادت القيمة، زاد تركيز الموردين. وتكون الشركة أكثر اعتمادًا على عدد قليل من الموردين في المشتريات وقد تكون قوتها التفاوضية أضعف.
نسبة شغل رأس المال العامل (WCOR) =
تقيس مدى شغل الشركة لرأس المال العامل في سياق التشغيل. وتشير القيمة الإيجابية إلى أن الشركة قد شغلت أموالًا من المنبع والمصب (على سبيل المثال، تكون الحسابات الدائنة أكبر من الحسابات المدينة، أو تكون الدفعات المقدمة المستلمة أكبر من الحسابات المدفوعة مقدمًا)، وهو ما قد يعكس قوة تفاوضية قوية. وعلى العكس من ذلك، قد يشير إلى أن أموال الشركة مشغولة وأن قوتها التفاوضية ضعيفة. تجدر الإشارة هنا إلى أن المخزون نفسه يشغل أموالًا، ولكن في علاقة المنبع والمصب في سلسلة التوريد، فإنه يعكس التأثير المخفف للمنتج، ويجب النظر إلى التأثير على القوة التفاوضية بشكل جدلي.
نسبة تحويل التدفق النقدي (CFCR) =
تقيس قدرة الشركة على تحويل الأرباح إلى نقد. وكلما زادت القيمة، زادت جودة أرباح الشركة وتحسن التدفق النقدي. وهنا، يتم استخدام صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية لاستبعاد المعالجة المحاسبية غير النقدية (الاستهلاك والإطفاء) والمصروفات غير التشغيلية (المصروفات المالية)، وذلك لقياس جودة أرباح النشاط الرئيسي بدقة أكبر.
في الصيغة أعلاه، تكون معاني البارامترات كما يلي:
- :
إجمالي مبيعات أكبر خمسة عملاء للشركة خلال العام.
- :
إجمالي المبيعات السنوية للشركة.
- :
إجمالي مبلغ المشتريات من أكبر خمسة موردين للشركة خلال العام.
- :
إجمالي مبلغ المشتريات السنوية للشركة.
- :
دين قصير الأجل تدين به الشركة للموردين مقابل السلع أو الخدمات المشتراة.
- :
التزام تتكبده الشركة عندما تتلقى دفعة مقدمة من العميل ولكنها لم تقدم بعد سلعًا أو خدمات.
- :
المبلغ الذي تدين به الشركة للعميل مقابل بيع السلع أو الخدمات.
- :
أصل تنشئه الشركة عندما تدفع لمورد مقدمًا مقابل سلع أو خدمات لم يتم استلامها بعد.
- :
البضائع التي تحتفظ بها الشركة للبيع أو المواد الخام المستخدمة في الإنتاج.
- :
إجمالي الإيرادات التي تحصل عليها الشركة من بيع السلع أو الخدمات خلال فترة معينة.
- :
صافي مبلغ التدفقات النقدية الداخلة من الأنشطة التشغيلية للشركة مطروحًا منه التدفقات النقدية الخارجة.
- :
صافي مبلغ إجمالي أرباح الشركة لفترة زمنية معينة مطروحًا منه مصاريف ضريبة الدخل.
- :
المصروفات التي تتكبدها الشركة بسبب فقدان قيمة أصولها الثابتة وغير الملموسة.
- :
المصروفات التي تتكبدها الشركة في جمع الأموال، مثل مصاريف الفوائد.
factor.explanation
يتم تجميع هذا العامل من أربعة عوامل فرعية بأوزان متساوية، من بينها: تركيز العملاء (CCR) وتركيز الموردين (SCR) هما عاملان عكسيان، فكلما زادت القيمة، ضعفت القوة التفاوضية للشركة؛ ومستوى شغل رأس المال (WCOR) وقدرة تحقيق التدفق النقدي (CFCR) هما عاملان إيجابيان، فكلما زادت القيمة، زادت القوة التفاوضية للشركة وجودة الأرباح. إن العوامل المركبة للقوة التفاوضية في سلسلة التوريد وشغل رأس المال تأخذ في الاعتبار بشكل شامل وضع الشركة في سلسلة التوريد وصحتها المالية، ومن الناحية النظرية لديها قدرات قوية في اختيار الأسهم. وقد أظهرت الدراسات التجريبية أن الشركات ذات التشتت الكبير في أنشطة المنبع والمصب، والقدرة القوية على شغل رأس المال، والتدفق النقدي الجيد، غالباً ما تحظى بمزيد من التفضيل في السوق.