العائد على رأس المال المستثمر (ROIC)
factor.formula
العائد على رأس المال المستثمر (ROIC):
الأرباح قبل الفوائد والضرائب_{TTM} * (1-معدل الضريبة):
الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT_{TTM}):
رأس المال المستثمر:
الديون التي تحمل فائدة:
حيث:
- :
الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) للأشهر الـ 12 الأخيرة تستخدم عادةً بيانات الأشهر الاثني عشر الأخيرة (TTM) ، والتي تمثل القيمة التراكمية للأشهر الـ 12 الماضية.
- :
الربح التشغيلي للأشهر الاثني عشر الماضية، باستخدام بيانات TTM أيضًا.
- :
مصاريف الفوائد للأشهر الاثني عشر الماضية، باستخدام بيانات TTM أيضًا.
- :
يمكن أن يكون المعدل الضريبي الفعلي للشركة هو المعدل الضريبي الفعلي أو متوسط المعدل الضريبي للصناعة. يتم استخدام المعدل الضريبي المبسط البالغ 0.25 في الصيغة. في الاستخدام الفعلي، يجب استبداله بالمعدل الضريبي الفعلي للشركة.
- :
يشير رأس المال المستثمر إلى إجمالي رأس المال الذي تستخدمه الشركة في أنشطتها التشغيلية، بما في ذلك حقوق المساهمين والخصوم التي تحمل فائدة.
- :
إجمالي حقوق المساهمين، التي تمثل ملكية المساهمين في الشركة.
- :
الخصوم التي تحمل فائدة هي الديون التي تحتاج الشركة إلى دفع فوائد عليها، بما في ذلك القروض قصيرة الأجل والقروض طويلة الأجل والسندات المستحقة الدفع والخصوم طويلة الأجل المستحقة خلال سنة واحدة.
- :
القروض قصيرة الأجل هي القروض التي يجب سدادها في غضون سنة واحدة.
- :
تشير القروض طويلة الأجل إلى القروض التي يجب سدادها في أكثر من سنة واحدة.
- :
السندات المستحقة الدفع هي السندات التي تصدرها الشركة والتي تحتاج إلى سدادها في وقت ما في المستقبل.
- :
تشير الخصوم طويلة الأجل المستحقة خلال سنة واحدة إلى الجزء من الدين طويل الأجل الذي يجب سداده خلال سنة واحدة.
factor.explanation
العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) هو مؤشر رئيسي للربحية وكفاءة رأس المال. يقيس قدرة الشركة على توليد أرباح تشغيلية بعد الضريبة باستخدام جميع رأس المال المستثمر (بما في ذلك حقوق الملكية وحقوق الدين التي تحمل فائدة). كلما زاد المؤشر، كانت الشركة أكثر كفاءة في إدارة واستخدام رأس مالها، والمزيد من القيمة التي يمكن أن تخلقها للمستثمرين. يمكن استخدام العائد على رأس المال المستثمر ليس فقط لتقييم ربحية الشركة، ولكن أيضًا لمقارنة كفاءة رأس المال بين الشركات المختلفة ولتقييم قدرة الشركة على خلق قيمة طويلة الأجل. عادة ما يقارن المستثمرون العائد على رأس المال المستثمر مع متوسط التكلفة المرجح لرأس مال الشركة (WACC). إذا كان العائد على رأس المال المستثمر أكبر من متوسط التكلفة المرجح لرأس المال، فهذا يعني أن الشركة تخلق قيمة للمستثمرين، وإلا فقد تكون تستهلك القيمة. تجدر الإشارة إلى أنه عند حساب العائد على رأس المال المستثمر، عادةً ما تستخدم الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) بيانات الأشهر الاثني عشر الأخيرة (TTM) لتعكس الأداء التشغيلي الأخير للشركة، بينما يستخدم رأس المال المستثمر عادةً قيمة نهاية الفترة. بالإضافة إلى ذلك، عند حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب بعد الضريبة، يجب استخدام معدل الضريبة الفعلي للشركة بدلاً من معدل ضريبة ثابت.