عامل نشاط المؤسسات
factor.formula
حساب مؤشر التقلب النسبي $S_t$ لكل دقيقة:
حساب متوسط السعر المرجح بالحجم $VWAP_{smart}$ للتداول النشط المؤسسي:
حساب متوسط السعر المرجح بالحجم $VWAP_{all}$ لجميع الصفقات:
حساب عامل النشاط المؤسسي:
حيث أن:
- :
يتم حساب الارتفاع والانخفاض في الدقيقة t على النحو التالي: (سعر الإغلاق للدقيقة الحالية - سعر الإغلاق للدقيقة السابقة) / سعر الإغلاق للدقيقة السابقة، والذي يعكس نطاق تقلب السعر في تلك الدقيقة. تضمن عملية القيمة المطلقة أن يكون المؤشر موجبًا، ويهتم بحجم التقلب.
- :
حجم التداول في الدقيقة t يمكن أن يكون بعدد الأسهم أو اللوتات، مما يعكس نشاط التداول في تلك الدقيقة. يتم رفع حجم التداول إلى الأس 0.25 (أي الربع) من أجل تخفيف حجم التداول وتقليل تأثير حجم التداول المتطرف على المؤشر. يمكن أن يؤدي استخدام أس أقل من 1 إلى تقليل تأثير الاختلافات في حجم التداول وجعل مؤشر التقلب أكثر قوة.
- :
يمثل متوسط السعر المرجح بالحجم للمعاملات النشطة المؤسسية. يتم الحصول على هذا السعر عن طريق ضرب سعر المعاملة لكل معاملة نشطة مؤسسية محددة بحجم التداول المقابل، ثم جمع كل هذه النواتج وقسمتها على إجمالي حجم التداول. إنه متوسط السعر المرجح بالحجم المقابل للمعاملات ذات حجم الطلب الفردي الكبير وعروض الأسعار الأكثر قوة التي تحددها خوارزمية معينة، بهدف عكس تكاليف المعاملات للمستثمرين المؤسسيين على مستوى الدقيقة.
- :
يمثل متوسط السعر المرجح بالحجم لجميع الصفقات. يتم حساب هذا السعر عن طريق ضرب كل سعر تداول بالحجم المقابل، ثم جمع كل هذه النواتج وقسمتها على الحجم الإجمالي. إنه يمثل تكلفة المعاملات الإجمالية للسهم على مستوى الدقيقة.
factor.explanation
يهدف عامل نشاط المؤسسات إلى تحديد كمية نشاط المستثمرين المؤسسيين في سهم معين من خلال تحليل بيانات التداول على مستوى الدقيقة. لا يتتبع هذا العامل بشكل مباشر ما يسمى بالمال الذكي، ولكنه يعتمد على الافتراض التالي: عادة ما يظهر المستثمرون المؤسسيون خصائص حجم الطلب الفردي الكبير وعروض الأسعار الأكثر قوة عند التداول. لذلك، يحدد هذا العامل ويحدد كمياً خصائص التداول هذه من خلال بناء مؤشر تقلب نسبي ودمجه مع متوسط السعر المرجح بالحجم. على وجه التحديد، يتم أولاً حساب مؤشر التقلب النسبي St لكل دقيقة، والذي يأخذ في الاعتبار نطاق تقلب الأسعار على مستوى الدقيقة وتأثير حجم التداول. ثانيًا، وفقًا للخوارزمية المحددة مسبقًا، يتم تحديد المعاملات التي تفي بخصائص النشاط المؤسسي. بعد ذلك، يتم حساب متوسط السعر المرجح بالحجم VWAPsmart للمعاملات النشطة المؤسسية ومتوسط السعر المرجح بالحجم VWAPall لجميع المعاملات على التوالي. أخيرًا، يقيس عامل النشاط المؤسسي نشاط المعاملات المؤسسية من خلال نسبة الاثنين. كلما زادت النسبة، زاد نشاط المستثمرين المؤسسيين في السهم. وتجدر الإشارة إلى أن هذا العامل لا يمكنه تحديد هوية المستثمرين المؤسسيين بشكل مباشر، ولكنه يستنتج ذلك من خلال تحليل خصائص سلوك التداول. إنها طريقة تحليل كمي غير مباشرة.