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Quantitative Trading Factors

Eigenkapitalmultiplikator

Value FaktorFundamentale Faktoren

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Formel zur Berechnung des Eigenkapitalmultiplikators (basierend auf dem Buchwert):

wobei:

  • :

    Der Buchwert des Gesamtvermögens eines Unternehmens entspricht (gesamte nicht kurzfristige Verbindlichkeiten + Buchwert der Vorzugsaktien + Buchwert der Stammaktien) für den letzten Berichtszeitraum. Das Gesamtvermögen bezieht sich hier auf den bilanziellen Buchwert und nicht auf den Marktwert.

  • :

    Der Buchwert des Eigenkapitals der Stammaktionäre entspricht dem Buchwert der Stammaktien für den letzten Berichtszeitraum. Er stellt den Restanspruch der Eigentümer am Vermögen des Unternehmens dar.

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Der Eigenkapitalmultiplikator als Maß für die finanzielle Hebelwirkung eines Unternehmens spiegelt das Ausmaß wider, in dem ein Unternehmen Fremdkapital zur Finanzierung einsetzt. Ein höherer Eigenkapitalmultiplikator deutet darauf hin, dass das Unternehmen mehr Fremdkapital zur Unterstützung seiner Vermögensgeschäfte einsetzt, was zu einem höheren Ertragspotenzial führen kann, aber auch mit einem höheren finanziellen Risiko verbunden ist. Es ist zu beachten, dass ein zu hoher Eigenkapitalmultiplikator ein Unternehmen anfälliger für finanzielle Schwierigkeiten machen kann. Daher ist es notwendig, die Branche, die Rentabilität, die Cashflow-Situation und andere Risikofaktoren des Unternehmens umfassend zu berücksichtigen. Dieser Indikator wird häufig bei der Analyse von Finanzberichten und bei Value-Investing-Strategien verwendet, um Unternehmen mit potenziell hohen Risiken oder hohen Renditen zu identifizieren. Es ist zu beachten, dass die absolute Höhe des Eigenkapitalmultiplikators in Kombination mit den Brancheneigenschaften betrachtet werden muss.

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