Standardisierte Veränderungsrate der finanziellen Verbindlichkeiten
factor.formula
Finanzielle Verbindlichkeiten =
Durchschnittliches Gesamtvermögen =
Standardisierte Veränderungsrate der finanziellen Verbindlichkeiten =
Der Faktor besteht aus drei Formeln: der Berechnung der finanziellen Verbindlichkeiten, der Berechnung des durchschnittlichen Gesamtvermögens und der Berechnung der endgültigen standardisierten Veränderungsrate der finanziellen Verbindlichkeiten.
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Bezieht sich auf ein Darlehen mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr, das ein Unternehmen von einem Finanzinstitut aufnimmt, um kurzfristigen Finanzierungsbedarf zu decken.
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Bezieht sich auf finanzielle Verbindlichkeiten, die ein Unternehmen zu Handelszwecken hält.
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Bezieht sich auf unbezahlte Beträge, wie z. B. von einem Unternehmen ausgestellte oder angenommene Handelspapiere beim Kauf von Waren oder dem Empfang von Dienstleistungen.
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Bezieht sich auf langfristige Verbindlichkeiten, die das Unternehmen innerhalb eines Jahres zurückzahlen wird, wie z. B. langfristige Darlehen und Anleihen.
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Bezieht sich auf ein Darlehen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr, das ein Unternehmen von einem Finanzinstitut aufnimmt, um längerfristigen Finanzierungsbedarf zu decken.
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Bezieht sich auf von Unternehmen zur Beschaffung langfristiger Mittel ausgegebene Anleihen.
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Bezieht sich auf das Gesamtvermögen zu Beginn des Berichtszeitraums.
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Bezieht sich auf das Gesamtvermögen am Ende des Berichtszeitraums.
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Bezieht sich auf den Gesamtbetrag der finanziellen Verbindlichkeiten während des aktuellen Berichtszeitraums, berechnet anhand der obigen Formel für die finanziellen Verbindlichkeiten.
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Bezieht sich auf den Gesamtbetrag der finanziellen Verbindlichkeiten im gleichen Zeitraum des Vorjahres, berechnet anhand der obigen Formel für die finanziellen Verbindlichkeiten.
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Bezieht sich auf das durchschnittliche Niveau des Gesamtvermögens während des Berichtszeitraums und wird zur Normalisierung von Veränderungen der finanziellen Verbindlichkeiten verwendet.
factor.explanation
Die standardisierte Veränderungsrate der finanziellen Verbindlichkeiten erreicht die Standardisierung der Unternehmensgröße, indem die Veränderung der finanziellen Verbindlichkeiten durch das durchschnittliche Gesamtvermögen dividiert wird. Dadurch werden die dynamischen Veränderungen im finanziellen Leverage und dem Schuldenrisiko des Unternehmens genauer widergespiegelt. Die Vorteile dieses Indikators sind:
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Ausschluss des Skaleneffekts: Die absolute Veränderung der finanziellen Verbindlichkeiten von Unternehmen unterschiedlicher Größe kann stark variieren, ist aber nach der Standardisierung besser vergleichbar.
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Risikowarnung: Der Anstieg dieses Indikators kann auf eine Zunahme des finanziellen Risikos des Unternehmens hindeuten, einschließlich potenziellen Schuldentilgungsdrucks.
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Strategische Einsicht: Die Veränderung dieses Indikators kann die Geschäftsstrategie des Unternehmens widerspiegeln, z. B. aktive Expansion oder konservative Geschäftstätigkeit.
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Rentabilitätsreferenz: Im Allgemeinen kann der moderate Einsatz von finanziellem Leverage die Rentabilität eines Unternehmens verbessern, aber ein übermäßiger Leverage kann größere Risiken mit sich bringen. Dieser Faktor kann bei der Analyse helfen, wie ein Unternehmen seine Geschäftstätigkeit durch Fremdfinanzierung unterstützt.
Darüber hinaus umfassen die finanziellen Verbindlichkeiten hauptsächlich verzinsliche Schulden, die in der Buchhaltung in der Regel zuverlässiger und transparenter sind und relativ wenig Spielraum für Gewinnmanipulationen bieten, sodass die Signalstärke dieses Indikators höher ist.
Laut akademischer Forschung korrelieren Veränderungen der finanziellen Verbindlichkeiten positiv mit der zukünftigen Rentabilität eines Unternehmens und auch mit den zukünftigen Aktienrenditen, was ein positives Signal dafür sein kann, dass das Unternehmen Fremdfinanzierung zur Expansion nutzt, oder die Erwartungen des Unternehmens an zukünftiges Gewinnwachstum widerspiegelt.