Der den Anteilseignern zuzurechnende Nettogewinn beschleunigt das Wachstumstempo
factor.formula
TTM Quartalswachstumsrate des den Anteilseignern zuzurechnenden Nettogewinns:
Wachstumsrate des den Anteilseignern zuzurechnenden Nettogewinns:
Erläuterung der Formelparameter:
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Im q-ten Quartal die Quartalswachstumsrate des den Anteilseignern zuzurechnenden TTM-Nettogewinns, wobei TTM sich auf die rollierenden 12-Monats-Daten bezieht.
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Der rollierende 12-Monats-Nettogewinn, der den Anteilseignern des Mutterunternehmens für das Q-te Quartal zuzurechnen ist.
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Rollierender 12-Monats-Nettogewinn, der dem Mutterunternehmen für das q-1-te Quartal zuzurechnen ist.
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Den Anteilseignern zuzurechnender Nettogewinn im Quartal t
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Die Proxy-Variable für die Beschleunigung des Leistungswachstums ist der Koeffizient des quadratischen Terms im quadratischen Regressionsmodell. Wenn der Koeffizient größer als 0 ist, bedeutet dies, dass sich das Leistungswachstum beschleunigt, und wenn er kleiner als 0 ist, bedeutet dies, dass sich das Wachstum verlangsamt.
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Der Koeffizient des Terms erster Ordnung im quadratischen Regressionsmodell stellt den linearen Trend des Leistungswachstums dar.
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Der konstante Term im quadratischen Regressionsmodell stellt das Leistungsniveau in der Basisperiode dar.
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Quartalsnummer, gezählt ab dem frühesten Quartal. Wenn beispielsweise vier aufeinanderfolgende Quartale für die Regression ausgewählt werden, sind die Werte von t 1, 2, 3 und 4.
factor.explanation
Dieser Faktor berechnet zunächst die Wachstumsrate des den Anteilseignern zuzurechnenden Nettogewinns TTM im Quartalsvergleich, um das Wachstum der aktuellen Unternehmensleistung widerzuspiegeln. Anschließend wird anhand der Daten zum vierteljährlichen Nettogewinn, der den Anteilseignern zuzurechnen ist, für die vergangenen N Quartale ein quadratisches Regressionsmodell angepasst, um den Koeffizienten des quadratischen Terms (\alpha) als Proxy-Variable für die Beschleunigung des Wachstums des den Anteilseignern zuzurechnenden Nettogewinns zu extrahieren. Dieser Koeffizient spiegelt den Trend des Leistungswachstums wider. Ein positiver Wert deutet auf ein beschleunigtes Wachstum hin, ein negativer Wert auf eine Verlangsamung des Wachstums. Bei der Faktorkonstruktion werden zunächst alle Marktakien nach der Wachstumsrate des den Anteilseignern zuzurechnenden Nettogewinns TTM im Quartalsvergleich gruppiert, üblicherweise in drei Gruppen, und dann werden in jeder Gruppe standardisierte Scores auf der Grundlage der Beschleunigung des Wachstums des den Anteilseignern zuzurechnenden Nettogewinns durchgeführt (z. B. Z-Score-Standardisierung). Schließlich werden die in den beiden Schritten erzielten Scores addiert, um einen umfassenden Score zu erhalten, der den endgültigen Momentumfaktorwert für das beschleunigte Wachstum des den Anteilseignern zuzurechnenden Nettogewinns darstellt. Dieser Faktor zielt darauf ab, Unternehmen mit beschleunigtem Leistungswachstum zu erfassen. Solche Unternehmen haben oft ein größeres Investitionspotenzial und können höhere Überrenditen erzielen.