Momentum der Eigenkapitalrendite - Jährliche Wachstumsrate des Nettovermögens
factor.formula
Momentum der Eigenkapitalrendite (ROE MoM) =
Berechnen Sie die vierteljährliche Änderungsrate der aktuellen rollierenden 12-Monats-Eigenkapitalrendite (TTM) und der rollierenden 12-Monats-Eigenkapitalrendite des vorherigen Quartals. Der Nenner wird mit dem Absolutwert des ROE des vorherigen Quartals normalisiert, um die abnormale Situation zu vermeiden, dass der Nenner null oder zu klein ist, während die Stabilität der Ergebnisse erhöht wird. * $ROE(TTM)_{t}$: Die rollierende 12-Monats-Eigenkapitalrendite am Ende des aktuellen Quartals. * $ROE(TTM)_{t-1}$: Die rollierende 12-Monats-Eigenkapitalrendite am Ende des vorherigen Quartals.
Jährliches Wachstum des Nettovermögens =
Berechnen Sie die jährliche Änderungsrate des den Anteilseignern des Mutterunternehmens zurechenbaren Eigenkapitals in der aktuellen Berichtsperiode im Vergleich zu dem den Anteilseignern des Mutterunternehmens zurechenbaren Eigenkapital in der gleichen Periode des Vorjahres. * $BV_{t}$: Das den Anteilseignern des Mutterunternehmens zurechenbare Eigenkapital in der aktuellen Berichtsperiode. * $BV_{t-4}$: Das den Anteilseignern des Mutterunternehmens zurechenbare Eigenkapital in der gleichen Periode des Vorjahres.
in:
- :
Rollierende 12-Monats-Eigenkapitalrendite
- :
Den Anteilseignern des Mutterunternehmens zurechenbares Eigenkapital
factor.explanation
Dieser Faktor ist das vierteljährliche Momentum der Eigenkapitalrendite abzüglich der jährlichen Wachstumsrate des Nettovermögens. Er spiegelt das überschüssige Momentum der Rentabilität im Verhältnis zu seinem eigenen Wachstum wider, nachdem der Einfluss der Skalenexpansion ausgeschlossen wurde. Ein positiver Wert bedeutet, dass das Wachstum der Rentabilität schneller ist als das Wachstum des Nettovermögens, was darauf hindeutet, dass sich die operative Effizienz des Unternehmens verbessert hat oder andere Wertschöpfungsfaktoren vorliegen; ein negativer Wert bedeutet, dass das Wachstum der Rentabilität hinter dem Wachstum des Nettovermögens zurückbleibt, was auf einen Rückgang der Rentabilität des Unternehmens oder eine geringe Effizienz bei der Ausweitung der Vermögenswerte hindeuten kann. Dieser Faktor eignet sich zur Auswahl von Wachstums- und Substanzaktien, insbesondere zur Beurteilung der Nachhaltigkeit und Qualität des Unternehmensgewinnwachstums.