Las ganancias estandarizadas superaron las expectativas
factor.formula
Sorpresa de ganancias estandarizadas:
Desviación Absoluta Mediana (DAM):
Estimación Robusta de la Desviación Estándar (Estimación Robusta de la Desviación Estándar, $\bar{\sigma}$):
en:
- :
Las ganancias por acción (EPS) reales anunciadas. El uso de EPS en lugar de ganancias permite una mejor comparación de empresas de diferentes tamaños y reduce el impacto del tamaño de la empresa en el factor.
- :
Estimación de EPS de consenso de analistas. La estimación de EPS de consenso representa la visión promedio del mercado sobre las ganancias de una empresa, generalmente utilizando el promedio de las previsiones de múltiples analistas.
- :
Estimación robusta de la desviación estándar de la ganancia neta por acción de la empresa en los últimos cinco años. Calculado utilizando la desviación absoluta mediana (MAD) para reducir el impacto de valores extremos (como ganancias y pérdidas únicas) en la estimación de la desviación estándar y mejorar la robustez del factor.
- :
Una muestra de datos históricos sobre la ganancia neta por acción de la empresa en los últimos cinco años.
- :
La mediana de la muestra de datos históricos de la empresa de la ganancia neta por acción en los últimos cinco años se utiliza para calcular el valor central de MAD.
- :
La constante del factor de escala utilizada para convertir la MAD en una estimación de la desviación estándar. Para datos que se distribuyen aproximadamente de forma normal, k generalmente se toma como aproximadamente 1.4826, que se deriva de la relación entre la MAD y la desviación estándar de la distribución normal, y puede hacer que la MAD se aproxime mejor a la desviación estándar.
factor.explanation
El factor sorpresa de ganancias estandarizadas refleja la reacción del mercado a la información de ganancias de una empresa, midiendo la desviación entre las ganancias reales y las ganancias esperadas, y estandarizándola utilizando una estimación robusta de la desviación estándar. Un valor de factor positivo indica que las ganancias de una empresa superan las expectativas del mercado, lo que puede llevar a un aumento en los precios de las acciones, mientras que un valor negativo puede llevar a una disminución en los precios de las acciones. Este factor se puede utilizar en la inversión cuantitativa para seleccionar acciones con el potencial de superar las expectativas de ganancias, construir modelos multifactoriales y llevar a cabo operaciones impulsadas por eventos. Este factor tiene en cuenta lo inesperado de la información de ganancias y tiene más poder predictivo que un único indicador de ganancias.