Este factor está diseñado para capturar la medida en que los ingresos trimestrales de una empresa superan las expectativas del mercado y se normaliza utilizando la volatilidad de las sorpresas de ingresos durante los últimos ocho trimestres. Un valor positivo indica que el rendimiento de los ingresos de la empresa supera las expectativas, lo que puede desencadenar una reacción positiva en el sentimiento del mercado e impulsar al alza los precios de las acciones; un valor negativo indica que el rendimiento de los ingresos de la empresa es inferior al esperado, lo que puede desencadenar una reacción negativa en el sentimiento del mercado y deprimir los precios de las acciones. Este factor explota el efecto de deriva del precio posterior al anuncio de ganancias (PEAD), que indica que después de que se publique el anuncio de ganancias, el precio de las acciones continuará derivando en la dirección implícita por la información del anuncio durante un período de tiempo. Este factor tiene en cuenta la volatilidad histórica de las sorpresas de ingresos, lo que permite una comparación más justa de las sorpresas de ingresos entre diferentes empresas o en diferentes momentos. Una sorpresa de ingresos estandarizada mayor puede indicar una reacción más fuerte del precio de las acciones que una sorpresa de ingresos estandarizada menor.