Valor de Empresa
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Fórmula de cálculo del valor de empresa:
Los significados de los parámetros en la fórmula son los siguientes:
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Valor de Empresa. Representa el costo total teórico de adquirir la totalidad de la empresa.
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Capitalización de Mercado. Igual al precio actual de las acciones de la empresa multiplicado por el número total de acciones emitidas. Representa el valor de mercado del capital de los accionistas.
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Deuda Total. Incluye la deuda a largo y corto plazo. Representa el valor de los derechos de los acreedores. En algunos cálculos más detallados, se puede hacer una distinción adicional entre deuda operativa y financiera.
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Valor Contable de Acciones Preferentes. Se refiere al valor contable de las acciones preferentes emitidas por la empresa. En caso de liquidación, los derechos de los accionistas preferentes tienen prioridad sobre los de los accionistas comunes. Si la empresa no tiene acciones preferentes emitidas, este valor suele ser cero.
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Efectivo y Equivalentes de Efectivo. Se refiere al efectivo y equivalentes de efectivo que posee la empresa, como letras del Tesoro a corto plazo. Estos activos se pueden convertir rápidamente en efectivo, por lo que pueden reducir el costo real al adquirir.
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Inversiones a Corto Plazo: se refiere a las inversiones mantenidas por la empresa que se pueden convertir rápidamente en efectivo en el plazo de un año, como productos financieros a corto plazo, acciones o bonos.
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El valor de empresa (EV) es un indicador de valoración más completo que la capitalización de mercado, ya que tiene en cuenta la deuda y la posición de efectivo de la empresa. Las empresas con alta deuda generalmente requieren mayores costos de adquisición, mientras que las grandes reservas de efectivo pueden reducir los costos de adquisición reales. Por lo tanto, el EV se utiliza ampliamente en transacciones de fusiones y adquisiciones y en análisis financieros, y puede ayudar a los inversores a evaluar con mayor precisión el valor real de una empresa. En particular, el EV es particularmente importante al evaluar empresas con alta deuda o grandes cantidades de efectivo. Al mismo tiempo, también se utiliza para calcular varias ratios de valoración importantes, como EV/EBITDA, EV/Ventas, etc. Cabe señalar que en diferentes industrias o para las circunstancias específicas de diferentes empresas, la fórmula de cálculo del valor de empresa puede tener ligeras diferencias, como si se incluyen los intereses de los accionistas minoritarios o el desglose de los pasivos.