Ratio de Flujo de Caja Desapalancado a Valor de Mercado
factor.formula
Flujo de caja libre empresarial (TTM)
Valor de mercado de los activos operativos netos
Valor de mercado de los activos operativos netos = Valor de mercado + Pasivos financieros - Activos financieros
La fórmula de cálculo de este factor es: \frac{\text{FCF}_{TTM}}{\text{EV}_{Operating}}. Entre ellos, FCF_{TTM} representa el flujo de caja libre total de la empresa en los últimos 12 meses; EV_{Operating} es el valor de mercado de los activos operativos netos, que se calcula sumando los pasivos financieros al valor de mercado y restando los activos financieros.
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Flujo de caja libre empresarial (Últimos doce meses) se refiere al flujo de caja total que una empresa puede utilizar libremente en los últimos 12 meses, que normalmente se calcula deduciendo los gastos de capital del flujo de caja de las actividades operativas.
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El valor de mercado de los activos operativos netos se refiere al valor de mercado de los activos netos relacionados con las actividades operativas después de deducir los activos y pasivos financieros. Es igual al valor de mercado más los pasivos financieros y menos los activos financieros. Los pasivos financieros suelen referirse a los pasivos con intereses, y los activos financieros suelen referirse a los activos financieros de negociación, etc.
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Este factor utiliza el flujo de caja libre (FCF) de la empresa en lugar del simple flujo de caja operativo, porque refleja mejor la verdadera rentabilidad de la empresa. En comparación con el uso directo del valor de mercado, el uso del valor neto de los activos operativos (EV_Operating) mide con mayor precisión el valor de los activos principales de la empresa y elimina eficazmente el impacto distorsionador de las actividades financieras en el valor de la empresa. Una alta relación entre el flujo de caja y el valor neto de los activos operativos puede significar que el mercado está infravalorando a la empresa y que tiene valor de inversión.