Tasa de cambio estandarizada de pasivos financieros
factor.formula
Pasivos Financieros =
Activos Totales Promedio =
Tasa de cambio estandarizada de pasivos financieros =
El factor consta de tres fórmulas: el cálculo de los pasivos financieros, el cálculo de los activos totales promedio y el cálculo de la tasa de cambio estandarizada final de los pasivos financieros.
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Se refiere a un préstamo con un plazo inferior a un año que una empresa toma de una institución financiera para satisfacer las necesidades de financiación a corto plazo.
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Se refiere a los pasivos financieros que mantiene una empresa con fines comerciales.
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Se refiere a los importes impagos, como letras comerciales emitidas o aceptadas por una empresa al comprar bienes o recibir servicios.
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Se refiere a los pasivos a largo plazo que la empresa pagará en el plazo de un año, como préstamos a largo plazo y bonos por pagar.
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Se refiere a un préstamo con un plazo superior a un año que una empresa toma de una institución financiera para satisfacer las necesidades de financiación a más largo plazo.
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Se refiere a los bonos emitidos por las empresas para recaudar fondos a largo plazo.
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Se refiere al total de activos al inicio del período del informe.
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Se refiere al total de activos al final del período del informe.
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Se refiere al monto total de pasivos financieros durante el período actual del informe, calculado utilizando la fórmula de pasivos financieros anterior.
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Se refiere al monto total de pasivos financieros en el mismo período del año anterior, calculado utilizando la fórmula de pasivos financieros anterior.
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Se refiere al nivel promedio de activos totales durante el período del informe y se utiliza para normalizar los cambios en los pasivos financieros.
factor.explanation
La tasa de cambio estandarizada de pasivos financieros logra la estandarización del tamaño de la empresa al dividir el cambio en los pasivos financieros por el promedio de los activos totales, lo que refleja con mayor precisión los cambios dinámicos en el apalancamiento financiero y el riesgo de deuda de la empresa. Las ventajas de este indicador son:
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Exclusión del efecto de escala: El cambio absoluto en los pasivos financieros de empresas de diferentes tamaños puede variar mucho, pero son más comparables después de la estandarización.
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Advertencia de riesgo: El aumento de este indicador puede indicar un aumento en el riesgo financiero de la empresa, incluida la posible presión de pago de la deuda.
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Perspectiva estratégica: El cambio en este indicador puede reflejar la estrategia comercial de la empresa, como una expansión activa u una operación conservadora.
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Referencia de rentabilidad: En general, el uso moderado del apalancamiento financiero puede mejorar la rentabilidad de una empresa, pero un apalancamiento excesivo puede generar mayores riesgos. Este factor puede ayudar a analizar cómo una empresa respalda sus operaciones a través del financiamiento de deuda.
Además, los pasivos financieros incluyen principalmente deudas que devengan intereses, que suelen ser más confiables y transparentes en la contabilidad, y tienen un espacio relativamente pequeño para la manipulación de ganancias, por lo que la intensidad de la señal de este indicador es mayor.
Según la investigación académica, los cambios en los pasivos financieros están correlacionados positivamente con la rentabilidad futura de una empresa y también con los rendimientos futuros de las acciones, lo que puede reflejar una señal positiva de que la empresa está utilizando financiamiento de deuda para la expansión o indicar las expectativas de la empresa para el crecimiento futuro de las ganancias.