Tasa de cambio financiero anormal normalizada
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Tasa de cambio financiero anormal normalizada (F):
Punto de referencia de crecimiento:
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El indicador financiero F representa los elementos financieros específicos que deben examinarse. En aplicaciones prácticas, se pueden seleccionar los siguientes seis elementos para el cálculo:
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Inventario: Mide los cambios en el nivel de inventario de la empresa.
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Cuentas por Cobrar: Mide los cambios en el negocio de ventas a crédito de la empresa.
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Pagos por Adelantado: Mide los cambios en las cuentas de prepago de la empresa.
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Otras Cuentas por Cobrar: Mide los cambios en otras cuentas por cobrar de la empresa.
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Anticipos de Clientes: Mide los cambios en los anticipos de la empresa. (Aquí se usa positivo porque un aumento en los anticipos suele ser una buena señal, y el signo negativo en la fórmula lo compensa).
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Gastos de Ventas y Administrativos: Mide los cambios en los gastos de ventas y administrativos de la empresa.
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Beneficio Bruto: Mide los cambios en el beneficio bruto de la empresa. (Aquí se usa positivo y un aumento en el beneficio bruto suele ser una buena señal, y el signo negativo en la fórmula lo anula).
Usando la fórmula anterior, se calcula respectivamente el valor absoluto correspondiente de los cambios anormales, y luego se divide por los activos totales para la estandarización para obtener la tasa de cambio anormal.
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El valor del elemento financiero F al final del trimestre actual (q).
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El valor del elemento financiero F en el mismo mes del trimestre actual, hace cuatro trimestres, en el mismo período del año pasado (q-4).
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El punto de referencia de crecimiento se utiliza para medir el crecimiento normal de una empresa. Se calcula como la relación entre el flujo de efectivo de las actividades operativas en el trimestre actual y el flujo de efectivo de las actividades operativas en el mismo trimestre del año pasado. Seleccionar el flujo de efectivo de las actividades operativas en lugar de los ingresos puede reflejar más fielmente las ventas y cobros reales de la empresa, y evitar la manipulación de beneficios.
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Flujos de efectivo totales de las actividades operativas durante el trimestre actual (q).
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Flujos de efectivo totales de las actividades operativas del mismo mes en el mismo período del año pasado (Q-4) hace cuatro trimestres como en el trimestre actual.
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Activos totales al final del trimestre actual (q). Usando los Activos Totales como denominador, los cambios anormales se normalizan para eliminar el impacto de las diferencias en el tamaño de la empresa y hacer que los niveles anormales sean más comparables entre las empresas.
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La tasa de cambio financiero anormal estandarizada está diseñada para capturar cambios inusuales en los estados financieros de una empresa. Este factor identifica anomalías financieras que se desvían significativamente de los niveles normales al comparar los valores de la cuenta financiera del trimestre actual con el mismo período del año pasado y teniendo en cuenta el crecimiento general del flujo de efectivo de la empresa. La estandarización puede eliminar el impacto de las diferencias en el tamaño de la empresa, haciendo que el grado de cambios financieros anormales entre diferentes empresas sea comparable.
Advertencia de Riesgo: Si la tasa de cambio anormal calculada por este factor es demasiado alta o demasiado baja, puede representar anomalías en los estados financieros de la empresa. Generalmente, las acciones con una tasa de cambio financiero anormal estandarizada de menos de -2 veces la desviación estándar pueden indicar un alto riesgo financiero, como acumulaciones de inventario, un aumento significativo en las cuentas por cobrar y gastos anormales. Estas señales anormales pueden indicar un deterioro en los fundamentos de la empresa o un riesgo de fraude financiero. Los inversores deben permanecer cautelosos y realizar un análisis más profundo.
Nota: Los factores se proporcionan solo como referencia en el análisis cuantitativo y no constituyen ningún consejo de inversión. Los inversores deben considerar una variedad de factores y realizar juicios independientes.