سود استاندارد شده فراتر از انتظارات
factor.formula
شگفتی سود استاندارد شده:
میانگین انحراف مطلق (MAD):
برآورد انحراف استاندارد مقاوم (Robust Standard Deviation Estimation، $\bar{\sigma}$):
در اینجا:
- :
سود واقعی اعلام شده به ازای هر سهم (EPS). استفاده از EPS به جای سود، امکان مقایسه بهتر شرکت هایی با اندازه های مختلف را فراهم می کند و تأثیر اندازه شرکت بر این فاکتور را کاهش می دهد.
- :
برآورد اجماع EPS تحلیلگران. برآورد اجماع EPS نشان دهنده دیدگاه متوسط بازار از سود یک شرکت است، که معمولاً با استفاده از میانگین پیش بینی های چندین تحلیلگر محاسبه می شود.
- :
برآورد انحراف استاندارد مقاوم سود خالص هر سهم شرکت در پنج سال گذشته. محاسبه شده با استفاده از میانگین انحراف مطلق (MAD) برای کاهش تأثیر مقادیر شدید (مانند سود و زیان های یکباره) بر برآورد انحراف استاندارد و بهبود استحکام فاکتور.
- :
نمونه ای از داده های تاریخی سود خالص هر سهم شرکت در پنج سال گذشته.
- :
میانه نمونه داده های تاریخی سود خالص هر سهم شرکت در پنج سال گذشته، برای محاسبه مقدار مرکزی MAD استفاده می شود.
- :
ضریب مقیاس ثابت که برای تبدیل MAD به تخمینی از انحراف استاندارد استفاده می شود. برای داده هایی که تقریباً به طور نرمال توزیع شده اند، معمولاً k تقریباً برابر با 1.4826 در نظر گرفته می شود، که از رابطه بین MAD و انحراف استاندارد توزیع نرمال به دست می آید و می تواند MAD را بهتر به انحراف استاندارد تقریب بزند.
factor.explanation
فاکتور شگفتی سود استاندارد شده، بازتاب واکنش بازار به اطلاعات سود یک شرکت است. این فاکتور با اندازه گیری انحراف بین سود واقعی و سود مورد انتظار و استانداردسازی آن با استفاده از برآورد انحراف استاندارد مقاوم، محاسبه می شود. مقدار مثبت این فاکتور نشان می دهد که سود یک شرکت فراتر از انتظارات بازار است، که ممکن است منجر به افزایش قیمت سهام شود، در حالی که مقدار منفی ممکن است منجر به کاهش قیمت سهام شود. این فاکتور را می توان در سرمایه گذاری کمی برای غربالگری سهام با پتانسیل فراتر رفتن از انتظارات سود، ایجاد مدل های چند فاکتوری و انجام معاملات مبتنی بر رویداد استفاده کرد. این فاکتور غیرمنتظره بودن اطلاعات سود را در نظر می گیرد و قدرت پیش بینی بیشتری نسبت به یک شاخص سود واحد دارد.