عامل سوگیری انتظارات تحلیلگر
factor.formula
در اینجا:
- :
تعداد کل گزارشهای پیشبینی سود منتشر شده توسط تحلیلگران در 180 روز قبل از اعلام گزارش عملکرد برای گزارش سالانه فعلی سهام منفرد. برای اطمینان از اثربخشی عامل، فقط گزارشهای پیشبینی در بازه زمانی نیم سال در نظر گرفته شده است و N≥3 مورد نیاز است؛ اگر N<3 باشد، مقدار عامل یک مقدار از دست رفته است. این پارامتر میزان توجه تحلیلگران به سهام را منعکس میکند.
- :
تعداد گزارشهایی که در آن سود خالص برای سال جاری که توسط تحلیلگران پیشبینی شده است، کمتر از سود خالص اعلام شده واقعی توسط شرکت است. این پارامتر میزان دست کم گرفتن عملکرد شرکت توسط تحلیلگران را نشان میدهد.
- :
تعداد گزارشهایی که در آن سود خالص برای سال جاری که توسط تحلیلگران پیشبینی شده است، بیشتر از سود خالص اعلام شده واقعی توسط شرکت است. این پارامتر میزان بیش از حد تخمین عملکرد شرکت توسط تحلیلگران را نشان میدهد.
factor.explanation
این عامل میزان استاندارد انحراف پیشبینی تحلیلگران را محاسبه میکند و محدوده مقدار آن [-1, 1] است. هنگامی که FOM نزدیک به 1 باشد، نشان میدهد که اکثر تحلیلگران پیشبینی میکنند که سود خالص کمتر از سود خالص اعلام شده واقعی است و عملکرد شرکت به میزان زیادی فراتر از انتظارات است که ممکن است واکنش مثبت بازار را برانگیزد. هنگامی که FOM نزدیک به -1 باشد، نشان میدهد که اکثر تحلیلگران پیشبینی میکنند که سود خالص بیشتر از سود خالص اعلام شده واقعی است و عملکرد شرکت کمتر از حد انتظار است که ممکن است منجر به واکنش منفی بازار شود. هنگامی که FOM نزدیک به 0 باشد، نشان میدهد که پیشبینیهای تحلیلگران بالا و پایین است و به طور کلی به عملکرد واقعی نزدیکتر هستند و تأثیر کمتری بر بازار دارند. این عامل میتواند در استراتژیهای سرمایهگذاری کمی برای شناسایی فرصتهای سرمایهگذاری بالقوه ناشی از فراتر رفتن از انتظارات عملکرد مورد استفاده قرار گیرد.