در اینجا:

• :

  تعداد دفعاتی است که سهام i و سهام j در یک خبر در روزهای معاملاتی t با هم ظاهر می‌شوند (تعداد اخبار هم رخداد)

• :

  تعداد دفعاتی است که سهام i به تنهایی در اخبار در روزهای معاملاتی t ظاهر می شود.

• :

  فراوانی نسبی هم رخدادی اخبار بین سهام i و سهام j در روز معاملاتی t است که نشان‌دهنده میزان سرریز توجه از سهام j به سهام i است. تعداد دفعاتی که سهام i به تنهایی ظاهر می‌شود برای نرمال سازی استفاده می‌شود تا تأثیر میزان پوشش خبری سهام i بر فراوانی هم رخدادی از بین برود.

• :

  تغییر ماه به ماه در فراوانی نسبی هم رخدادی اخبار بین سهام i و سهام j در روز معاملاتی t است که نشان‌دهنده تغییر ماه به ماه در میزان سرریز توجه از سهام j به سهام i است.

• :

  عامل خالص سرریز توجه هم رخدادی سهام i در روز معاملاتی t است، که نشان دهنده مجموع تغییرات در میزان سرریز توجه تمام سهام های دیگر j به سهام i است. هر چه مقدار بالاتر باشد، اثر سرریز توجه سرمایه گذاران به سهام i از طریق گزارش های خبری بیشتر است و خطر بالقوه توجه بیش از حد بیشتر است. توجه داشته باشید که هنگام جمع زدن j در اینجا، j برابر با i نیست تا از محاسبه سرریز توجه سهام i به خود جلوگیری شود.