بازده اضافی اعلام سود
factor.formula
بازده اضافی اعلام سود =
در اینجا:
- :
بازده تجمعی یک سهام در طول بازه زمانی اعلام سود. بازه زمانی معمولاً شامل تاریخ اعلام و چند روز معاملاتی قبل و بعد از آن است، مانند 3 روز (تاریخ اعلام - 1، تاریخ اعلام، تاریخ اعلام + 1) یا 5 روز (تاریخ اعلام - 2، تاریخ اعلام - 1، تاریخ اعلام، تاریخ اعلام + 1، تاریخ اعلام + 2). بازده می تواند با استفاده از بازده ساده یا بازده لگاریتمی محاسبه شود.
- :
نرخ بازده تجمعی شاخص معیار در طول بازه زمانی اعلام سود. انتخاب شاخص معیار معمولاً از شاخصی استفاده می‌کند که با بازار، صنعت یا سبک سهام خاص مطابقت داشته باشد، مانند شاخص CSI 300، شاخص CSI 500، شاخص صنعت و غیره. روش محاسبه نرخ بازده باید با روش محاسبه سهام خاص یکسان باشد.
factor.explanation
بازده اضافی اعلام سود، نشان‌دهنده تفاوت بین بازده تجمعی واقعی سهام یک شرکت خاص در طول بازه زمانی اعلام سود و بازده تجمعی شاخص معیار در همان دوره است. مقدار مثبت نشان می‌دهد که بازده سهام شرکت خاص بیشتر از بازده معیار است و ممکن است اثر PEAD وجود داشته باشد؛ مقدار منفی نشان می‌دهد که بازده سهام شرکت خاص کمتر از بازده معیار است و ممکن است یک شوک اطلاعاتی منفی وجود داشته باشد. این عامل، واکنش غیرمنتظره بازار به اعلام سود را منعکس می‌کند و می‌تواند برای شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت استفاده شود.