نسبت روزهای صفر حجم تعدیل شده بر اساس نقدینگی
factor.formula
نسبت روزهای صفر حجم تعدیل شده نقدینگی (Lm²):
در اینجا:
- :
تعداد روزهای معاملاتی با حجم معاملات روزانه صفر در دوره گذشته (Lookback) که نشان دهنده درجه غیر نقدشوندگی سهام است. حجم معاملات صفر معمولاً به این معنی است که سهام در آن روز فاقد فعالیت معاملاتی بوده و نشان دهنده ضعیف بودن نقدینگی آن است.
- :
عامل مقیاس بندی است که برابر با 1 است. این مورد برای مقیاس بندی روزهای با مقدار صفر استفاده می شود تا از بزرگ شدن بیش از حد مقدار عامل جلوگیری شود. در اینجا مقدار آن 1 است و هیچ مقیاس بندی انجام نمی شود.
- :
معکوس میانگین نرخ گردش روزانه سهام در دوره گذشته (Lookback) است. هرچه نرخ گردش مالی بیشتر باشد، نقدینگی سهام بهتر است و مقدار آن کمتر است. از معکوس برای ایجاد یک رابطه منفی سازگار با تعداد روزهای با مقدار صفر استفاده می شود. نرخ گردش مالی معمولاً با تقسیم حجم معاملات روزانه بر کل سرمایه سهام محاسبه می شود.
- :
طول دوره بازگشت به گذشته بر حسب ماه است. این دوره نشان دهنده اندازه بازه زمانی گذشته است که هنگام محاسبه عامل به عنوان مرجع استفاده می شود. به عنوان مثال، اگر Lookback برابر 3 باشد، به این معنی است که عامل با استفاده از داده های سه ماه گذشته محاسبه می شود.
- :
تعداد کل روزهای معاملاتی در دوره گذشته (Lookback) است. برای استانداردسازی تعداد روزهای با مقدار صفر و طول دوره بازگشت به گذشته استفاده می شود.
factor.explanation
هدف این عامل، سنجش جامع تر ریسک نقدینگی سهام از طریق ترکیب تعداد روزهای معاملاتی با حجم صفر و اطلاعات مربوط به نرخ گردش متوسط است. سهامی که نقدینگی ضعیفی دارند، معمولاً حق بیمه ریسک بالاتری دارند، بنابراین این عامل می تواند برای شناسایی سهامی که ممکن است فرصت های بازده مازاد داشته باشند، استفاده شود. هر چه مقدار عامل بالاتر باشد، نقدینگی سهام ضعیف تر است و حق بیمه ریسک نقدینگی مربوطه ممکن است بالاتر باشد. این عامل می تواند در ترکیب با سایر عوامل برای ایجاد یک استراتژی انتخاب سهام کمی مؤثرتر استفاده شود. مقدار این عامل به طور کلی منفی است و هرچه مقدار مطلق آن بزرگتر باشد، نقدینگی ضعیف تر است.