نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام
factor.formula
فرمول محاسبه نسبت اهرمی:
فرمول محاسبه کل بدهی به صورت زیر است:
معانی پارامترهای موجود در فرمول به شرح زیر است:
- :
به کل مبلغ بدهی های بهره دار یک شرکت در پایان دوره گزارشگری اشاره دارد، از جمله وام های کوتاه مدت که باید ظرف یک سال بازپرداخت شوند و وام های بلند مدت که باید در طی یک سال بازپرداخت شوند. این شاخص مقیاس کلی تأمین مالی بدهی یک شرکت را منعکس می کند.
- :
به کل حقوق صاحبان سهام یک شرکت که در پایان دوره گزارشگری قابل انتساب به سهامداران است، اشاره دارد، از جمله سرمایه پرداخت شده (یا سرمایه سهام)، اندوخته سرمایه، اندوخته سود، سود انباشته و غیره. این شاخص اندازه سرمایه خود شرکت را منعکس می کند و حقوق باقیمانده ای است که سهامداران در دارایی های شرکت دارند.
- :
به وام هایی اطلاق می شود که یک شرکت باید ظرف یک سال یا یک دوره عملیاتی بازپرداخت کند، معمولاً شامل وام های بانکی کوتاه مدت، اسناد پرداختنی و غیره. این شاخص فشار بازپرداخت بدهی های کوتاه مدت شرکت را منعکس می کند.
- :
به وام هایی اطلاق می شود که یک شرکت باید ظرف یک سال یا یک دوره عملیاتی بازپرداخت کند، معمولاً شامل وام های بانکی بلند مدت، اوراق قرضه پرداختنی و غیره. این شاخص فشار بازپرداخت بدهی های بلند مدت شرکت را منعکس می کند.
factor.explanation
نسبت اهرمی (نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام) شاخص مهمی برای سنجش ریسک مالی شرکت است. هرچه این نسبت بالاتر باشد، شرکت بیشتر برای اداره عملیات خود به بدهی متکی است، اثر اهرم مالی قوی تر است و همچنین به این معنی است که شرکت ریسک های مالی بالاتری مانند هزینه های بهره بالاتر و ریسک های نکول را متحمل می شود. در مقابل، نسبت اهرمی پایین تر نشان می دهد که شرکت بیشتر برای اداره عملیات خود به منابع مالی خود متکی است، با ریسک های مالی نسبتاً پایین، اما ممکن است اثر تقویت سود ناشی از اهرم مالی را از دست بدهد. در سرمایه گذاری کمی، از این عامل می توان برای ساختن یک استراتژی سرمایه گذاری ارزشی و غربال کردن اهدافی با ساختار مالی سالم و ریسک کم استفاده کرد. در عین حال، سرمایه گذاران باید به طور جامع، منطقی بودن این نسبت را در ترکیب با ویژگی های صنعت و مرحله توسعه شرکت نیز تجزیه و تحلیل کنند. به عنوان مثال، شرکت های با رشد بالا ممکن است برای حمایت از توسعه کسب و کار نیاز به تامین مالی بدهی مناسب داشته باشند و نسبت اهرمی در این زمان ممکن است نسبتاً بالا باشد.