بازده دارایی های عملیاتی خالص (RNOA)
factor.formula
بازده دارایی های عملیاتی (RNOA):
این فرمول RNOA را محاسبه می کند. صورت کسر سود عملیاتی شرکت (TTM) برای 12 ماه اخیر است که نشان دهنده سودآوری کسب و کار اصلی شرکت است. مخرج کسر، متوسط دارایی های عملیاتی خالص است که نشان دهنده متوسط سرمایه گذاری شرکت برای حمایت از فعالیت های عملیاتی است.
متوسط دارایی های عملیاتی خالص:
محاسبه متوسط دارایی های عملیاتی خالص از میانگین دارایی های عملیاتی خالص در ابتدا و انتهای دوره استفاده می کند که به طور دقیق تری میانگین سطح دارایی های عملیاتی شرکت را در طول دوره گزارشگری نشان می دهد. استفاده از میانگین می تواند انحراف ناشی از نوسانات دارایی ها در زمان های مختلف را کاهش داده و مبنای پایدارتری برای محاسبه RNOA فراهم کند.
سود عملیاتی:
محاسبه سود عملیاتی به منظور حذف تاثیر فعالیت های مالی و اقلام غیرتکراری و تمرکز بر سودآوری فعالیت های اصلی عملیاتی شرکت است. روش محاسبه مشخص به این صورت است: سود و زیان های غیرتکراری را از سود خالص (شامل سود و زیان سهامداران اقلیت) کم کرده و هزینه های خالص مالی پس از کسر تاثیر مالیات بر درآمد (هزینه های مالی منهای درآمد خالص بهره) را اضافه کنید. نرخ مالیات بر درآمد در اینجا باید نرخ مالیات بر درآمد واقعی شرکت باشد که به طور معمول 25٪ به عنوان مقدار پیش فرض در نظر گرفته می شود اما برای بهبود دقت باید از نرخ مالیات بر درآمد واقعی شرکت برای محاسبه استفاده شود.
دارایی های عملیاتی خالص:
دارایی های عملیاتی خالص نشان دهنده سرمایه گذاری خالص شرکت در فعالیت های عملیاتی است. این مقدار با افزودن بدهی های مالی به کل حقوق صاحبان سهام (شامل سهم اقلیت) و کسر دارایی های مالی محاسبه می شود. به طور معادل، می توان آن را با کسر بدهی های عملیاتی از دارایی های عملیاتی محاسبه کرد. این دو روش ذاتاً یکسان هستند، اما زوایای دید متفاوتی دارند. این شاخص مقیاس سرمایه سرمایه گذاری شده توسط شرکت در عملیات اصلی کسب و کار خود را نشان می دهد.
توضیحات فرمول:
- :
به کل سود خالص قابل انتساب به سهامداران شرکت اصلی و سهامداران اقلیت برای دوره جاری اشاره دارد.
- :
به سود و زیان های اتفاقی اشاره دارد که مستقیماً مربوط به فعالیت های عادی کسب و کار شرکت نیست، مانند سود حاصل از فروش دارایی ها، یارانه های دولتی و غیره که باید از سود خالص حذف شوند.
- :
به هزینه های متحمل شده توسط یک شرکت در جمع آوری وجوه مورد نیاز برای عملیات، مانند هزینه بهره، زیان های ناشی از تسعیر ارز و غیره اشاره دارد.
- :
به مبلغ خالص درآمد بهره به دست آمده توسط یک شرکت از طریق فعالیت های مالی منهای هزینه های بهره، مانند درآمد بهره به دست آمده از نگهداری دارایی های مالی، اشاره دارد.
- :
نرخ مالیات بر درآمد قابل اعمال برای یک شرکت معمولاً نرخ مالیات بر درآمد واقعی شرکت است. در صورت عدم افشا، می توان به طور پیش فرض از 25٪ استفاده کرد.
- :
به کل مبلغ حقوق صاحبان سهام قابل انتساب به سهامداران شرکت اصلی و سهامداران اقلیت اشاره دارد.
- :
به بدهی های متحمل شده توسط یک شرکت به دلیل فعالیت های تأمین مالی، مانند وام های کوتاه مدت و اوراق قرضه قابل پرداخت، اشاره دارد.
- :
به ابزارهای مالی نگهداری شده توسط یک شرکت برای اهداف تجاری یا قابل استفاده برای تامین مالی، مانند دارایی های مالی تجاری، دارایی های مالی در دسترس برای فروش و غیره اشاره دارد.
- :
به دارایی های مورد استفاده شرکت در فعالیت های روزمره کسب و کار خود، مانند موجودی کالا، حساب های دریافتنی، دارایی های ثابت و غیره اشاره دارد.
- :
به بدهی های متحمل شده توسط یک شرکت در فعالیت های روزمره کسب و کار خود، مانند حساب های پرداختنی و حقوق پرداختی کارکنان، اشاره دارد.
factor.explanation
بازده دارایی های عملیاتی (RNOA) یک شاخص ارزیابی سودآوری دقیق تر و حرفه ای تر است. این شاخص، شرکت را به دو بخش فعالیت های عملیاتی و فعالیت های مالی تقسیم می کند و بر ارزیابی کارایی سودآوری کسب و کار اصلی شرکت تمرکز می کند. این شاخص با حذف دارایی ها و بدهی های غیرعملیاتی و همچنین تاثیر سود و زیان های غیرتکراری و اهرم مالی، به وضوح بازده سودی را که شرکت با تکیه بر توانایی عملیاتی خود می تواند ایجاد کند، نشان می دهد. هرچه RNOA بالاتر باشد، کارایی عملیاتی و کیفیت سود شرکت بالاتر است. این شاخص در تحلیل سودآوری بلندمدت و پتانسیل رشد پایدار شرکت، ارزشمندتر از ROE سنتی است.