نوسان نرخ گردش سهام
factor.formula
نوسان نرخ گردش سهام به عنوان انحراف معیار سری نرخ گردش روزانه در K ماه گذشته تعریف می‌شود و فرمول محاسبه آن به صورت زیر است:
در اینجا:
فرمول محاسبه نرخ گردش روزانه (Turnover) به صورت زیر است:
پارامترهای موجود در فرمول به شرح زیر توضیح داده شده‌اند:
- :
تابع انحراف معیار برای محاسبه نوسانات سری نرخ گردش روزانه استفاده می‌شود.
- :
نرخ گردش روزانه سهام در روز t.
- :
نشان دهنده زمان است، در اینجا یک روز طبیعی است.
- :
تاریخ فعلی.
- :
دوره بازگشت به گذشته، نشان دهنده تعداد ماه های تاریخی مورد استفاده برای محاسبه نوسانات نرخ گردش سهام است. اندازه مقدار K باید با توجه به شرایط بازار و استراتژی های سرمایه گذاری تنظیم شود. محدوده های متداول شامل 3، 6، 12 ماه و غیره است. مقدار K بزرگتر نوسانات بلند مدت تری را در نظر می گیرد، در حالی که مقدار K کوچکتر نسبت به نوسانات اخیر حساس تر است.
- :
حجم معاملات سهام در روز t.
- :
سهام شناور آزاد سهم در روز t.
factor.explanation
نوسان نرخ گردش سهام، میزان نوسانات نرخ گردش سهام یک سهم را در بازه زمانی گذشته اندازه‌گیری می‌کند و نشان‌دهنده انتظارات بازار از ثبات فعالیت معاملاتی سهم است. هرچه نوسان نرخ گردش سهام کمتر باشد، نرخ گردش سهام در بازه زمانی گذشته پایدارتر بوده است و رفتار معاملاتی بازار نیز نسبتاً پایدار است، که ممکن است نشان دهد سرمایه‌گذاران در رفتار معاملاتی خود نسبت به این سهم منطقی‌تر عمل می‌کنند و ریسک سفته‌بازی بیش از حد کاهش می‌یابد. بنابراین، در برخی شرایط بازار، نوسان کمتر نرخ گردش سهام ممکن است با بازدهی‌های آتی بالاتر همبستگی داشته باشد. اهمیت این عامل شناسایی سهام با رفتارهای معاملاتی نسبتاً پایدار است، که ممکن است کمتر تحت تأثیر سفته‌بازی‌های کوتاه‌مدت قرار گیرند و بنابراین ارزش سرمایه‌گذاری بلندمدت بهتری داشته باشند.