Tingkat Perubahan Kewajiban Keuangan Standar
factor.formula
Kewajiban Keuangan =
Rata-rata Total Aset =
Tingkat perubahan kewajiban keuangan standar =
Faktor ini terdiri dari tiga rumus: perhitungan kewajiban keuangan, perhitungan rata-rata total aset, dan perhitungan akhir tingkat perubahan kewajiban keuangan standar.
- :
Mengacu pada pinjaman dengan jangka waktu kurang dari satu tahun yang dipinjam perusahaan dari lembaga keuangan untuk memenuhi kebutuhan pendanaan jangka pendek.
- :
Mengacu pada kewajiban keuangan yang dipegang oleh perusahaan untuk tujuan perdagangan.
- :
Mengacu pada jumlah yang belum dibayar seperti surat berharga komersial yang diterbitkan atau diterima oleh perusahaan saat membeli barang atau menerima layanan.
- :
Mengacu pada kewajiban jangka panjang yang akan dilunasi perusahaan dalam waktu satu tahun, seperti pinjaman jangka panjang dan obligasi yang harus dibayar.
- :
Mengacu pada pinjaman dengan jangka waktu lebih dari satu tahun yang dipinjam perusahaan dari lembaga keuangan untuk memenuhi kebutuhan pendanaan jangka panjang.
- :
Mengacu pada obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan untuk menghimpun dana jangka panjang.
- :
Mengacu pada total aset pada awal periode pelaporan.
- :
Mengacu pada total aset pada akhir periode pelaporan.
- :
Mengacu pada total jumlah kewajiban keuangan selama periode pelaporan saat ini, dihitung menggunakan rumus kewajiban keuangan di atas.
- :
Mengacu pada total jumlah kewajiban keuangan pada periode yang sama tahun sebelumnya, dihitung menggunakan rumus kewajiban keuangan di atas.
- :
Mengacu pada tingkat rata-rata total aset selama periode pelaporan dan digunakan untuk menormalisasi perubahan dalam kewajiban keuangan.
factor.explanation
Tingkat perubahan kewajiban keuangan standar mencapai standarisasi ukuran perusahaan dengan membagi perubahan kewajiban keuangan dengan rata-rata total aset, sehingga lebih akurat mencerminkan perubahan dinamis dalam leverage keuangan dan risiko utang perusahaan. Keunggulan indikator ini adalah:
-
Menghilangkan efek skala: Perubahan absolut dalam kewajiban keuangan perusahaan dengan ukuran yang berbeda mungkin sangat bervariasi, tetapi lebih dapat dibandingkan setelah distandarisasi.
-
Peringatan risiko: Peningkatan indikator ini dapat mengindikasikan peningkatan risiko keuangan perusahaan, termasuk potensi tekanan pembayaran utang.
-
Wawasan strategis: Perubahan indikator ini dapat mencerminkan strategi bisnis perusahaan, seperti ekspansi aktif atau operasi konservatif.
-
Referensi profitabilitas: Secara umum, penggunaan leverage keuangan yang moderat dapat meningkatkan profitabilitas perusahaan, tetapi leverage yang berlebihan dapat membawa risiko yang lebih besar. Faktor ini dapat membantu dalam menganalisis bagaimana perusahaan mendukung operasinya melalui pembiayaan utang.
Selain itu, kewajiban keuangan terutama mencakup utang berbunga, yang biasanya lebih andal dan transparan dalam akuntansi, dan memiliki ruang yang relatif kecil untuk manipulasi laba, sehingga kekuatan sinyal indikator ini lebih tinggi.
Menurut penelitian akademis, perubahan kewajiban keuangan berkorelasi positif dengan profitabilitas masa depan perusahaan dan juga dengan return saham masa depan, yang mungkin mencerminkan sinyal positif bahwa perusahaan menggunakan pembiayaan utang untuk ekspansi atau menunjukkan ekspektasi perusahaan untuk pertumbuhan laba di masa depan.