Momentum Pertumbuhan ROE yang Disesuaikan dengan Aset Bersih Month-on-Month
factor.formula
Momentum ROE, QoQ =
Mengukur perubahan month-on-month dalam ROE TTM bergulir perusahaan. ROE (TTM) merepresentasikan return on equity 12 bulan bergulir; subskrip 't' merepresentasikan periode saat ini, dan 't-1' merepresentasikan periode sebelumnya (kuartal sebelumnya). Penyebut mengambil nilai absolut dari ROE periode sebelumnya untuk menghindari dampak penyebut 0 atau angka negatif dan membuat tingkat perubahan lebih dapat dibandingkan.
Pertumbuhan Aset Bersih Year-over-Year =
Mengukur perubahan year-on-year dalam ekuitas yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induk (nilai buku, BV) dalam periode pelaporan terbaru perusahaan. Subskrip 't' merepresentasikan periode pelaporan terbaru, dan 't-4' merepresentasikan periode pelaporan pada periode yang sama tahun lalu. Indikator ini mencerminkan tingkat pertumbuhan aset bersih perusahaan.
dalam:
- :
Return on equity 12 bulan bergulir. Dihitung sebagai: laba bersih dalam 12 bulan terakhir / rata-rata ekuitas pemegang saham dalam 12 bulan terakhir.
- :
Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan induk, juga dikenal sebagai nilai buku, biasanya berasal dari laporan keuangan perusahaan.
- :
Tanda waktu, subskrip 't' mewakili periode saat ini, 't-1' mewakili periode sebelumnya (kuartal sebelumnya), dan 't-4' mewakili periode pelaporan pada periode yang sama tahun sebelumnya
factor.explanation
Faktor ini menangkap momentum pertumbuhan endogen suatu perusahaan yang sebenarnya dengan mengukur kekuatan relatif pertumbuhan ROE month-on-month dibandingkan dengan pertumbuhan aset bersih year-on-year. Jika pertumbuhan ROE month-on-month secara signifikan lebih tinggi daripada pertumbuhan aset bersih year-on-year, hal ini mengindikasikan bahwa peningkatan profitabilitas perusahaan tidak sepenuhnya bergantung pada ekspansi skala, tetapi lebih berasal dari peningkatan efisiensi operasional dan peningkatan kualitas laba. Faktor ini dapat membantu investor mengidentifikasi perusahaan dengan potensi pertumbuhan yang lebih berkelanjutan. Faktor ini cocok untuk strategi investasi pertumbuhan dan dapat digunakan dalam kombinasi dengan faktor fundamental lainnya untuk meningkatkan efektivitas pemilihan saham.