標準化された利益が予想を上回る
factor.formula
標準化された利益サプライズ:
メジアン絶対偏差（MAD）:
ロバスト標準偏差推定（ロバスト標準偏差推定、$\bar{\sigma}$）:
ここで:
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実際に発表された1株当たり利益（EPS）。利益の代わりにEPSを使用することで、異なる規模の企業のより良い比較が可能になり、企業規模がファクターに与える影響を軽減します。
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アナリストコンセンサスEPS予想。コンセンサスEPS予想は、通常、複数のアナリストの予測の平均を用いて、企業の利益に対する市場の平均的な見方を表します。
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過去5年間の企業の1株当たり純利益のロバストな標準偏差推定値。メジアン絶対偏差（MAD）を使用して計算し、極端な値（一時的な利益や損失など）が標準偏差推定に与える影響を軽減し、ファクターのロバスト性を向上させます。
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過去5年間の企業の1株当たり純利益に関する過去のデータサンプル。
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MADの中心値を計算するために使用される、過去5年間の企業の1株当たり純利益の過去のデータサンプルの中央値。
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MADを標準偏差の推定値に変換するために使用されるスケーリングファクター定数。ほぼ正規分布しているデータの場合、kは通常約1.4826とみなされます。これは、MADと正規分布の標準偏差との関係から導き出されたもので、MADを標準偏差に近似させることができます。
factor.explanation
標準化された利益サプライズファクターは、実際の利益と予想利益の乖離を測定し、ロバストな標準偏差推定値を用いて標準化することで、企業の利益情報に対する市場の反応を反映します。プラスのファクター値は、企業の利益が市場の予想を上回っていることを示し、株価の上昇につながる可能性があり、一方、マイナスの値は株価の下落につながる可能性があります。このファクターは、定量投資において、利益予想を上回る可能性のある銘柄のスクリーニング、マルチファクターモデルの構築、イベントドリブン取引の実施に利用できます。このファクターは、利益情報の予想外性を考慮しており、単一の利益指標よりも予測力があります。