デレバレッジド企業価値/売上高比率
factor.formula
デレバレッジド企業価値/売上高比率 =
その中で、純営業資産の市場価値 =
このファクターは、レバレッジの影響を差し引いた後の企業の価値と売上高の関係を測定するように設計されています。
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過去12ヶ月間に累積された総営業収入を指します。このデータは、企業の直近1年間の営業規模と販売能力を反映することができます。
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企業のコア営業資産の市場価値を表します。時価総額を調整することで、企業の金融資産と金融負債の影響を取り除き、それによって企業の実際の営業資産の価値をより良く反映します。計算式は、時価総額+金融負債の市場価値-金融資産の市場価値です。
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株式の総時価総額を指し、通常、株価に発行済み株式総数を掛けて計算され、企業の株式の市場価値を反映します。
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企業が負担する金融負債の市場価値を指し、銀行ローン、債券などが含まれます。簿価ではなく、市場価格または合理的な評価方法を使用して計算する必要があります。
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企業が保有する金融資産の市場価値を指し、トレーディング金融資産、売却可能金融資産などが含まれます。簿価ではなく、市場価格または合理的な評価方法を使用して計算する必要があります。
factor.explanation
このファクターは、株価売上高倍率を改良したものです。企業価値と売上高の関係を測るために、従来の時価総額の代わりに、デレバレッジド企業価値（すなわち、純営業資産の市場価値）を使用します。そうする利点は以下のとおりです。1）レバレッジ水準が異なる企業間の評価額の差をなくし、評価額の比較をより容易にする。2）企業の負債と株式の市場価値を考慮し、企業の全体的な価値をより包括的に反映する。3）財務活動の影響を排除し、企業のコア営業資産の価値に焦点を当てた評価を行う。デレバレッジド企業価値/売上高比率が高いということは、通常、企業の価値が売上高に対して高いことを意味し、市場によって過大評価されている可能性があり、その逆もまた然りです。したがって、このファクターは、割安な企業を特定するために、バリュー投資戦略でよく使用されます。