自己資本利益率のモメンタム - 純資産のYoY成長率
成長ファクターファンダメンタルズファクター
factor.formula
自己資本利益率モメンタム (ROE MoM) =
現在のローリング12ヶ月（TTM）の自己資本利益率と、前期のローリング12ヶ月の自己資本利益率の四半期ごとの変化率を計算します。分母は、分母がゼロまたは小さすぎる異常な状況を回避し、結果の安定性を高めるために、前期のROEの絶対値を使用して正規化されます。 * $ROE(TTM)_{t}$: 当四半期末のローリング12ヶ月自己資本利益率。 * $ROE(TTM)_{t-1}$: 前四半期末のローリング12ヶ月自己資本利益率。
純資産YoY成長率 =
現在の報告期間の親会社株主に帰属する資本と、前年同期の親会社株主に帰属する資本のYoY変化率を計算します。 * $BV_{t}$: 現在の報告期間における親会社株主に帰属する資本。 * $BV_{t-4}$: 前年同期における親会社株主に帰属する資本。
ここで:
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ローリング12ヶ月自己資本利益率
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親会社株主に帰属する資本
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絶対値
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当期
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前期
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前年同期
factor.explanation
このファクターは、自己資本利益率の四半期ごとのモメンタムから、純資産のYoY成長率を差し引いたものです。これは、規模拡大の影響を除いた後の、収益性の成長がそれ自身の成長に対して持つ超過モメンタムを反映しています。正の値は、収益性の成長が純資産の成長よりも速いことを意味し、企業の運営効率が向上したか、他の価値創造要因があることを示します。負の値は、収益性の成長が純資産の成長に遅れていることを意味し、企業の収益性の低下または資産拡大の効率の低さを示唆している可能性があります。このファクターは、特に企業の利益成長の持続可能性と質を判断するために、成長株およびバリュー株のスクリーニングに適しています。