決算発表超過収益率
感情的要因ファンダメンタル要因
factor.formula
決算発表超過収益率 =
ここで:
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決算発表イベント期間中の株式の累積収益率。イベント期間には通常、発表日と、その前後の数取引日が含まれます。例えば、3日間（発表日-1日、発表日、発表日+1日）または5日間（発表日-2日、発表日-1日、発表日、発表日+1日、発表日+2日）などです。収益率は、単純収益率または対数収益率を使用して計算できます。
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決算発表イベント期間中のベンチマーク指数の累積収益率。ベンチマーク指数の選択は通常、個別株式の市場、業界、またはスタイルに一致する指数を採用します。例えば、CSI 300指数、CSI 500指数、業界指数などです。収益率の計算方法は、個別株式の計算方法と一致する必要があります。
factor.explanation
決算発表超過収益率は、決算発表イベント期間中の個別株式の実際の累積収益率と、同じ期間中のベンチマーク指数の累積収益率との差を表します。正の値は、個別株式の収益率がベンチマーク収益率よりも高いことを示し、PEAD効果がある可能性があります。負の値は、個別株式の収益率がベンチマーク収益率よりも低いことを示し、負の情報ショックがある可能性があります。このファクターは、決算発表に対する市場の予想外の反応を反映しており、短期的な投資機会を捉えるために使用できます。