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Quantitative Trading Factors

모회사 귀속 순이익 성장 모멘텀 가속화

개선성장 요인기본적 요인

factor.formula

모회사 귀속 순이익의 TTM 분기별 성장률:

모회사 귀속 순이익의 성장률:

수식 파라미터 설명:

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    q분기에서, 주주 귀속 TTM 순이익의 분기별 성장률. 여기서 TTM은 롤링 12개월 데이터를 의미합니다.

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    Q분기의 모회사의 주주 귀속 롤링 12개월 순이익.

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    q-1분기의 모회사 귀속 롤링 12개월 순이익.

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    t분기의 모회사 귀속 순이익

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    실적 성장 가속화의 대리 변수로, 2차 회귀 모델의 2차항 계수입니다. 계수가 0보다 크면 실적 성장이 가속화되고, 0보다 작으면 성장이 둔화된다는 의미입니다.

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    2차 회귀 모델의 1차항 계수로, 실적 성장의 선형 추세를 나타냅니다.

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    2차 회귀 모델의 상수항으로, 기준 기간의 실적 수준을 나타냅니다.

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    분기 번호로, 가장 빠른 분기부터 계산됩니다. 예를 들어, 회귀 분석을 위해 4개의 연속 분기를 선택한 경우 t 값은 1, 2, 3 및 4가 됩니다.

factor.explanation

이 요인은 먼저 모회사 귀속 순이익 TTM의 분기별 성장률을 계산하여 회사의 최신 실적 성장을 반영합니다. 그 후, 과거 N분기 동안의 단일 분기 모회사 귀속 순이익 데이터를 사용하여 2차 회귀 모델을 적합시켜 모회사 귀속 순이익 성장 가속화의 대리 변수로서 2차항 계수 (\alpha)를 추출합니다. 이 계수는 실적 성장 추세를 반영합니다. 양수 값은 성장이 가속화됨을 나타내고 음수 값은 성장 둔화를 나타냅니다. 요인 구성에서 모든 시장 주식은 먼저 모회사 귀속 순이익 TTM의 분기별 성장률에 따라 그룹화되며, 일반적으로 세 그룹으로 나뉩니다. 그런 다음 각 그룹에서 모회사 귀속 순이익 성장 가속화(예: Z-점수 표준화)를 기준으로 표준화된 점수를 수행합니다. 마지막으로 두 단계에서 얻은 점수를 합산하여 모회사 귀속 순이익의 가속화된 성장에 대한 최종 모멘텀 요인 값을 얻습니다. 이 요인은 실적 성장이 가속화되는 회사를 포착하는 것을 목표로 합니다. 이러한 회사는 종종 더 큰 투자 잠재력을 가지며 더 높은 초과 수익을 가져올 수 있습니다.

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