자기자본이익률 모멘텀 - 순자산 전년 동기 대비 성장률
factor.formula
자기자본이익률 모멘텀 (ROE MoM) =
현재 롤링 12개월(TTM) 자기자본이익률과 이전 분기의 롤링 12개월 자기자본이익률의 분기별 변화율을 계산합니다. 분모는 이전 분기 ROE의 절대값을 사용하여 정규화하여 분모가 0이거나 너무 작은 비정상적인 상황을 피하고 결과의 안정성을 높입니다. * $ROE(TTM)_{t}$: 현재 분기 말의 롤링 12개월 자기자본이익률. * $ROE(TTM)_{t-1}$: 이전 분기 말의 롤링 12개월 자기자본이익률.
순자산 전년 동기 대비 성장률 =
현재 보고 기간의 모회사 주주 귀속 자본과 전년 동기 모회사 주주 귀속 자본의 전년 동기 대비 변화율을 계산합니다. * $BV_{t}$: 현재 보고 기간의 모회사 주주 귀속 자본. * $BV_{t-4}$: 전년 동기의 모회사 주주 귀속 자본.
여기서:
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롤링 12개월 자기자본이익률
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모회사 주주 귀속 자본
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이 요인은 자기자본이익률의 분기별 모멘텀에서 순자산의 전년 동기 대비 성장률을 뺀 값입니다. 이는 규모 확장의 영향을 제외한 후 자체 성장률 대비 수익성 초과 모멘텀을 반영합니다. 양수 값은 수익성 성장이 순자산 성장보다 빠르다는 것을 의미하며, 이는 회사의 운영 효율성이 개선되었거나 다른 가치 창출 요인이 있음을 나타냅니다. 음수 값은 수익성 성장이 순자산 성장에 뒤처진다는 것을 의미하며, 이는 회사의 수익성 감소 또는 자산 확장 효율성이 낮음을 나타낼 수 있습니다. 이 요인은 성장주와 가치주를 스크리닝하는 데 적합하며, 특히 기업 이익 성장의 지속 가능성과 질을 판단하는 데 유용합니다.