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Quantitative Trading Factors

2차 모멘텀 가속도

모멘텀 요인기술적 요인

factor.formula

시간 t에서의 주식 i의 가격 P(i,t)는 2차 함수로 피팅할 수 있습니다:

여기서:

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    시간 t에서의 주식 i의 가격입니다. 일반적으로 종가가 사용되지만 최고가, 최저가 또는 가중 평균 가격과 같은 다른 가격 유형도 사용할 수 있습니다.

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    시간을 나타내는 시계열이며, 일정 기간 동안의 산술 수열을 나타냅니다. 일반적으로 과거 n일의 데이터를 취하며, t = 1은 가장 최근의 날, t = 2는 두 번째로 최근의 날, t = n은 과거 n번째 날을 나타냅니다.

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    2차 피팅의 상수항으로 피팅 곡선의 절편을 나타냅니다. 특정 값은 시계열 및 가격 단위와 관련이 있으며 모멘텀 계산에 직접적으로 관여하지 않습니다.

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    2차 피팅의 선형 계수로 가격 변화의 평균 속도를 나타내고 주가의 평균 모멘텀을 반영합니다. 양수와 음수 부호는 가격 상승 또는 하락 방향을 나타내고 절대값은 모멘텀 강도를 나타냅니다. $\beta$의 추정값은 과거 가격 시계열에 대한 선형 회귀를 수행하여 얻을 수 있습니다.

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    2차 피팅의 2차항 계수로 가격 변화 속도의 변화율, 즉 가격의 가속도를 나타내며 모멘텀 변화 속도를 반영합니다. $\gamma$의 추정값은 과거 가격 시계열에 대한 2차 회귀를 수행하여 얻을 수 있습니다. 특히, 양수 $\gamma$ 값은 가격 상승 추세가 가속화되고 있음을 나타내고, 음수 $\gamma$ 값은 가격 상승 추세가 둔화되고 있거나 (또는 가격 하락 추세가 가속화되고 있음)을 나타냅니다. $\gamma$의 절대값이 클수록 가격 추세 변화의 가속도가 더 뚜렷합니다.

factor.explanation

이 요인은 과거 기간 동안의 주가 추세에 맞춰 2차 모멘텀 가속도 요인인 2차 계수 $\gamma$를 추출합니다. $\gamma$는 가격 모멘텀의 변화 속도를 반영합니다. 양수 값은 가격이 가속화되고 있음을 나타내고, 음수 값은 가격이 가속화되고 있거나 (또는 상승 추세가 둔화되고 있음)을 나타냅니다. 절대값이 클수록 가속도가 더 뚜렷합니다. 이 요인은 주가 추세에 대한 시장의 과잉 반응을 포착하여 초과 수익을 얻는 데 사용될 수 있습니다. 실제 적용에서는 일반적으로 다른 요인 및 위험 통제 지표와 함께 사용하여 주식 선택 결과를 개선하고 투자 위험을 줄입니다.

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