애널리스트 기대 편향 요인
factor.formula
여기서:
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개별 종목의 당해 연도 실적 발표 보고서 발표일 전 180일 이내에 애널리스트가 발표한 이익 예측 보고서의 총 수입니다. 요인의 유효성을 보장하기 위해 반년 이내의 예측 보고서만 포함되며, N≥3을 요구합니다. N<3인 경우 요인 값은 결측값입니다. 이 매개변수는 애널리스트가 해당 주식에 기울이는 관심 정도를 반영합니다.
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애널리스트가 예측한 당해 연도 순이익이 회사가 실제로 발표한 순이익보다 낮은 보고서의 수입니다. 이 매개변수는 애널리스트가 회사의 실적을 과소평가하는 정도를 반영합니다.
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애널리스트가 예측한 당해 연도 순이익이 회사가 실제로 발표한 순이익보다 높은 보고서의 수입니다. 이 매개변수는 애널리스트가 회사의 실적을 과대평가하는 정도를 반영합니다.
factor.explanation
이 요인은 애널리스트 예측 편차의 표준화된 정도를 계산하며, 값의 범위는 [-1, 1]입니다. FOM이 1에 가까울 때, 이는 대부분의 애널리스트들이 순이익을 실제 발표된 순이익보다 낮게 예측했으며, 회사의 실적이 기대를 크게 초과하여 긍정적인 시장 반응을 유발할 수 있음을 나타냅니다. FOM이 -1에 가까울 때, 이는 대부분의 애널리스트들이 순이익을 실제 발표된 순이익보다 높게 예측했으며, 회사의 실적이 기대에 미치지 못하여 부정적인 시장 반응을 초래할 수 있음을 나타냅니다. FOM이 0에 가까울 때, 이는 애널리스트들의 예측이 높거나 낮으며, 전반적으로 실제 실적에 더 가까워 시장에 미치는 영향이 적다는 것을 나타냅니다. 이 요인은 실적 초과로 인한 잠재적인 투자 기회를 포착하기 위해 정량적 투자 전략에 사용될 수 있습니다.