애널리스트 수익 추정치 수정 모멘텀
factor.formula
애널리스트 수익 추정치 수정 모멘텀 공식:
여기서:
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관찰 기간 동안 특정 주식에 대해 애널리스트가 발행한 총 수익 예측 보고서 수입니다. 요인의 견고성을 보장하기 위해 시간 창은 일반적으로 제한되며(예: 지난 1년 이내), 데이터 희박으로 인한 계산 결과의 왜곡을 피하기 위해 보고서 수가 최소 임계값(예: $N \geq 3$)에 도달해야 합니다. $N$이 임계값보다 작으면 요인의 계산 결과는 결측값으로 표시됩니다. 또한 보고서 선택은 해당 연도(또는 다음 보고 기간)의 회사 실적에 대한 수익 예측을 기반으로 해야 합니다.
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검토 기간 동안 예측 순이익 값이 최신 애널리스트 예측 순이익 값보다 낮은 애널리스트 예측 보고서 수입니다. 이 지표는 지난 기간 동안 애널리스트가 회사의 수익 예측에 대해 보수적이었던 횟수를 반영합니다.
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조사 기간 동안 예측된 순이익 값이 최신 애널리스트 예측 순이익 값보다 높은 애널리스트 예측 보고서 수입니다. 이 지표는 지난 기간 동안 애널리스트가 회사의 수익 예측에 대해 낙관적이었던 횟수를 반영합니다.
factor.explanation
이 요인의 값 범위는 [-1, 1]입니다.
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FOM 값이 1에 가까울수록, 관찰 기간 동안 애널리스트의 수익 예측이 일반적으로 상향 조정되었음을 의미하며, 이는 시장이 회사의 미래 수익성에 대해 더 낙관적이며 수익 예측에 대한 강력한 상승 모멘텀을 형성하고 있음을 나타냅니다.
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FOM 값이 -1에 가까울수록, 관찰 기간 동안 애널리스트의 수익 예측이 일반적으로 하향 조정되었음을 의미하며, 이는 시장이 회사의 미래 수익성에 대해 더 비관적이며 수익 예측에 대한 강력한 하락 모멘텀을 형성하고 있음을 나타냅니다.
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FOM 값이 0에 가까울수록, 관찰 기간 동안 애널리스트의 수익 예측이 일반적으로 안정적이었으며, 상향 조정과 하향 조정 횟수가 거의 같음을 나타냅니다. 이는 회사의 수익에 대한 시장의 기대치가 중립적이거나 분산되어 있음을 나타냅니다.
이 요인은 주식 선택 전략을 구성하는 데 사용할 수 있습니다. 예를 들어, FOM 값이 높은 (양의 모멘텀) 주식을 매수하거나 FOM 값이 낮은 (음의 모멘텀) 주식을 공매도할 수 있습니다. 이 요인은 시장 심리와 단기 사건의 영향을 받기 쉬우므로 실제 적용 시에는 다른 요인과 종합적으로 고려해야 합니다.