Perubahan dalam kecekapan operasi
factor.formula
Formula pengiraan faktor perubahan kecekapan operasi ialah:
dalam:
- :
Pendapatan operasi suku tahun ke-i mewakili jumlah pendapatan yang diperoleh oleh perusahaan melalui aktiviti perniagaan utamanya pada suku tahun tersebut.
- :
Kos operasi dalam suku tahun ke-i mewakili kos langsung yang ditanggung oleh perusahaan untuk mencapai pendapatan operasi pada suku tahun tersebut.
- :
Sebutan pintasan model regresi mewakili tahap pendapatan operasi yang dijangkakan apabila kos operasi adalah sifar. Dalam senario perniagaan sebenar, ia biasanya boleh dianggap sebagai impak kos tetap.
- :
Sebutan kecerunan model regresi mewakili perubahan yang dijangkakan dalam pendapatan operasi bagi setiap perubahan unit dalam kos operasi. Ia boleh mencerminkan kecekapan output pendapatan yang boleh dibawa oleh input kos unit perusahaan.
- :
Baki model regresi dalam suku tahun ke-i mewakili perbezaan antara pendapatan operasi sebenar dan pendapatan operasi yang diramalkan oleh model. Baki positif bermakna pendapatan sebenar adalah lebih tinggi daripada jangkaan model, yang menunjukkan bahawa kecekapan operasi telah meningkat berbanding dengan trend sejarah; baki negatif bermakna pendapatan sebenar adalah lebih rendah daripada yang dijangkakan, yang menunjukkan bahawa kecekapan operasi telah menurun berbanding dengan trend sejarah. Baki ini digunakan sebagai nilai teras faktor perubahan kecekapan operasi.
- :
i ∈ {0, 1, 2, ..., N-1}, mewakili indeks siri masa, di mana 0 mewakili suku tahun terkini dan N mewakili panjang suku tahun sejarah yang perlu dikesan semula. Nilai lalai ialah N = 8, yang bermaksud bahawa data 8 suku tahun terkini dikesan semula.
factor.explanation
Langkah-langkah pengiraan faktor ini adalah seperti berikut:
-
Penyediaan data: Ambil data pendapatan operasi (Hasil) dan kos operasi (Kos) syarikat untuk N suku tahun terkini (lalai N=8).
-
Prapemprosesan data: Lakukan penyeragaman Skor-Z pada data pendapatan operasi dan kos operasi masing-masing. Penyeragaman Skor-Z menukarkan data menjadi taburan normal piawai dengan min 0 dan sisihan piawai 1, menghapuskan impak dimensi dan tertib magnitud yang berbeza, menjadikan data antara syarikat yang berbeza boleh dibandingkan.
-
Regresi linear: Ambil pendapatan operasi yang diseragamkan sebagai pemboleh ubah bersandar, dan lakukan regresi linear kuasa dua terkecil biasa (OLS) pada kos operasi yang diseragamkan. Bina model: $Revenue_i = \alpha_i + \beta_i Cost_i + \epsilon_i$. Tujuan model regresi ini adalah untuk menyesuaikan hubungan linear antara pendapatan operasi dan kos operasi sejarah.
-
Pengekstrakan baki: Dapatkan nilai baki $\epsilon_0$ bagi model regresi dalam suku tahun terkini (iaitu, suku tahun 0, i=0). Nilai baki ini ialah nilai faktor perubahan kecekapan operasi pada hari tersebut. Baki positif menunjukkan bahawa kecekapan operasi suku tahun adalah lebih tinggi daripada tahap sejarah, dan baki negatif menunjukkan bahawa kecekapan operasi suku tahun adalah lebih rendah daripada tahap sejarah.
-
Penjelasan faktor: Saiz nilai faktor mewakili tahap penyimpangan kecekapan operasi suku tahun daripada trend sejarah. Nilai faktor positif menunjukkan bahawa kecekapan operasi suku tahun telah meningkat. Lebih besar nilai faktor, lebih besar peningkatannya. Sebaliknya, nilai faktor negatif menunjukkan bahawa kecekapan operasi suku tahun telah menurun. Lebih kecil nilai faktor, lebih besar penurunannya.
Nilai faktor ini boleh membantu pelabur menilai trend perubahan jangka pendek kecekapan operasi syarikat, dan seterusnya membantu keputusan pelaburan.