Faktor Kualiti Keseluruhan
factor.formula
Harga/Nilai Buku =
Formula ini adalah variasi model pertumbuhan Gordon, menghubungkan harga saham dengan nilai buku dan menjelaskan tahap penilaian melalui hasil dividen, pulangan yang diperlukan dan kadar pertumbuhan.
Harga/Nilai Buku =
Formula ini seterusnya memecahkan hasil dividen menjadi hasil keuntungan (Profit/BookValue) dan kadar dividen (Dividend/Profit) untuk memberikan pemahaman yang lebih jelas tentang sumber dividen.
Harga/Nilai Buku =
Formula ini dipermudahkan lagi dengan menggantikan hasil pecahan hasil dividen dengan hasil keuntungan dan kadar dividen, dan menyerlahkan hubungan dengan kadar pulangan yang diperlukan dan kadar pertumbuhan.
Dalam formula:
- :
Harga pasaran semasa saham.
- :
Nilai buku saham, iaitu aset bersih syarikat.
- :
Dividen yang dibayar oleh syarikat.
- :
Pendapatan syarikat, biasanya dirujuk sebagai keuntungan bersih.
- :
Kadar pulangan yang diperlukan oleh pelabur ke atas saham, juga dikenali sebagai kadar diskaun, mencerminkan premium risiko.
- :
Kadar pertumbuhan masa depan yang dijangkakan bagi sesebuah syarikat, biasanya merujuk kepada kadar pertumbuhan pendapatan atau dividen.
- :
Petunjuk keuntungan syarikat, seperti ROE, ROA, dan lain-lain.
- :
Kadar dividen syarikat, iaitu, bahagian dividen kepada keuntungan.
factor.explanation
Faktor kualiti komprehensif cenderung menunjukkan kawalan risiko yang lebih baik semasa kemelesetan ekonomi, peningkatan ketaktentuan pasaran dan pasaran menurun, yang menunjukkan bahawa syarikat berkualiti tinggi lebih berdaya tahan dalam kesukaran. Faktor ini boleh digunakan sebagai asas penting untuk mengukur kualiti asas jangka panjang sesebuah syarikat dan menapis saham dengan nilai pelaburan. Faktor ini menguraikan model pertumbuhan Gordon menjadi tiga dimensi teras: keuntungan, pertumbuhan dan kestabilan modal, dan mengukur kuantitinya berdasarkan pelbagai sub-indikator, mengelakkan batasan satu indikator tunggal, dengan itu memberikan penilaian yang lebih komprehensif dan objektif terhadap kualiti syarikat.