Pulangan lebihan pengumuman pendapatan
factor.formula
Pulangan lebihan pengumuman pendapatan =
dalam:
- :
Pulangan kumulatif saham semasa tetingkap peristiwa pengumuman pendapatan. Tetingkap peristiwa biasanya merangkumi tarikh pengumuman dan beberapa hari dagangan sebelum dan selepasnya, seperti 3 hari (tarikh pengumuman - 1, tarikh pengumuman, tarikh pengumuman + 1) atau 5 hari (tarikh pengumuman - 2, tarikh pengumuman - 1, tarikh pengumuman, tarikh pengumuman + 1, tarikh pengumuman + 2). Pulangan boleh dikira menggunakan pulangan mudah atau pulangan logaritma.
- :
Kadar pulangan kumulatif indeks penanda aras semasa tetingkap peristiwa pengumuman pendapatan. Pemilihan indeks penanda aras biasanya menggunakan indeks yang sepadan dengan pasaran, industri atau gaya saham individu, seperti Indeks CSI 300, Indeks CSI 500, indeks industri, dsb. Kaedah pengiraan kadar pulangan hendaklah konsisten dengan saham individu.
factor.explanation
Pulangan lebihan pengumuman pendapatan mewakili perbezaan antara pulangan kumulatif sebenar bagi saham individu semasa tetingkap peristiwa pengumuman pendapatan dan pulangan kumulatif indeks penanda aras dalam tempoh yang sama. Nilai positif menunjukkan bahawa pulangan saham individu lebih tinggi daripada pulangan penanda aras, dan mungkin terdapat kesan PEAD; nilai negatif menunjukkan bahawa pulangan saham individu lebih rendah daripada pulangan penanda aras, dan mungkin terdapat kejutan maklumat negatif. Faktor ini mencerminkan reaksi pasaran yang tidak dijangka terhadap pengumuman pendapatan dan boleh digunakan untuk menangkap peluang pelaburan jangka pendek.