Kadar Perubahan Liabiliti Kewangan (Terselaras)
factor.formula
Liabiliti Kewangan =
Liabiliti kewangan termasuk hutang yang menanggung faedah yang ditanggung oleh perusahaan, yang terutamanya mencerminkan skala aktiviti pembiayaan yang dijalankan oleh perusahaan menggunakan leverage kewangan. Hutang ini mempunyai kebolehpercayaan dan ketelusan yang tinggi dalam perakaunan, dan sedikit ruang untuk manipulasi keuntungan. Secara khusus, ia termasuk: pinjaman jangka pendek (pinjaman bank yang perlu dibayar balik dalam jangka pendek, dan lain-lain), liabiliti kewangan transaksional (liabiliti kewangan yang dipegang untuk tujuan perdagangan), nota belum bayar (nota belum bayar yang timbul daripada transaksi komersial), liabiliti bukan semasa yang perlu dibayar dalam tempoh satu tahun (hutang jangka panjang yang perlu dibayar dalam tahun berikutnya), pinjaman jangka panjang (hutang jangka panjang dengan tempoh lebih daripada satu tahun) dan bon belum bayar (bon yang diterbitkan oleh perusahaan).
Purata Jumlah Aset =
Purata jumlah aset digunakan untuk menyeragamkan perubahan dalam liabiliti kewangan dan mewakili saiz purata aset syarikat sepanjang tempoh pelaporan. Menggunakan purata dan bukannya nilai akhir tempoh mencerminkan dengan lebih tepat tahap aset sepanjang tempoh pelaporan, dengan itu mengelakkan berat sebelah yang disebabkan oleh turun naik sekali-sekala dalam aset pada akhir tempoh.
Kadar perubahan liabiliti kewangan (terselaras) =
Formula pengiraan untuk kadar perubahan liabiliti kewangan (terselaras). Pengangka ialah perbezaan antara liabiliti kewangan dalam tempoh pelaporan terkini dan liabiliti kewangan dalam tempoh yang sama pada tahun sebelumnya, yang mencerminkan peningkatan bersih atau penurunan liabiliti kewangan perusahaan sepanjang tempoh pelaporan. Penyebut ialah purata jumlah aset, yang menyeragamkan perubahan dalam liabiliti kewangan dan menghapuskan kesan perbezaan dalam saiz perusahaan, menjadikan perubahan dalam leverage kewangan perusahaan yang berbeza saiz boleh dibandingkan.
Maksud setiap parameter dalam formula adalah seperti berikut:
- :
Jumlah keseluruhan hutang yang menanggung faedah yang ditanggung oleh perusahaan, termasuk pinjaman jangka pendek, liabiliti kewangan perdagangan, nota belum bayar, liabiliti bukan semasa yang perlu dibayar dalam tempoh satu tahun, pinjaman jangka panjang dan bon belum bayar.
- :
Saiz purata aset perusahaan sepanjang tempoh pelaporan dikira sebagai purata jumlah aset pada permulaan dan akhir tempoh.
- :
Merujuk kepada jumlah keseluruhan liabiliti kewangan sesebuah perusahaan pada akhir tempoh pelaporan perakaunan terkini.
- :
Merujuk kepada jumlah keseluruhan liabiliti kewangan sesebuah perusahaan pada titik masa yang sama dalam tahun fiskal sebelumnya dan tempoh pelaporan terkini.
factor.explanation
Kadar perubahan liabiliti kewangan (terselaras) mencerminkan perubahan dalam strategi pembiayaan hutang syarikat dan leverage kewangan sepanjang tempoh pelaporan. Petunjuk ini mempunyai korelasi tertentu dengan keuntungan masa depan syarikat dan pulangan saham. Di satu pihak, jika syarikat menyokong aktiviti pengembangan atau pelaburan dengan meningkatkan liabiliti kewangan, ia mungkin menandakan pertumbuhan keuntungan masa depan; di pihak lain, peningkatan berlebihan dalam liabiliti kewangan juga akan membawa risiko kewangan yang lebih tinggi. Penyeragaman petunjuk ini menjadikan perbandingan antara syarikat dari pelbagai saiz lebih bermakna. Secara amnya, perubahan yang ketara dalam petunjuk ini, sama ada peningkatan ketara atau penurunan ketara, wajar mendapat perhatian pelabur, kerana ia mungkin menandakan perubahan dalam strategi perniagaan masa depan dan profil risiko syarikat. Petunjuk ini boleh menjadi rujukan penting untuk menilai risiko kewangan dan tahap leverage syarikat, dan membantu pelabur dalam membuat keputusan pelaburan.