EV/EBITDA
factor.formula
Formula pengiraan nisbah Nilai Perusahaan/EBITDA:
dalam:
- :
Nilai Perusahaan (EV) mewakili jumlah nilai sesebuah syarikat, termasuk nilai ekuiti dan nilai hutang. Formula pengiraannya ialah: EV = Nilai Pasaran + Jumlah Hutang - Tunai dan Setara Tunai. Penunjuk ini mencerminkan jumlah kos yang diperlukan untuk memperoleh sesebuah syarikat, mencerminkan nilai pasaran keseluruhan syarikat, dan termasuk hak dan kepentingan semua pelabur (pemegang saham dan pemiutang).
- :
Pendapatan Sebelum Faedah, Cukai, Susut Nilai dan Pelunasan (EBITDA) mewakili keuntungan sesebuah syarikat sebelum menolak faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan. EBITDA boleh mencerminkan keuntungan aktiviti operasi teras sesebuah syarikat dengan lebih baik kerana ia mengecualikan kesan faktor bukan operasi (seperti perbelanjaan faedah, cukai) dan item bukan tunai (seperti susut nilai dan pelunasan). Ia merupakan penunjuk penting untuk mengukur keuntungan sesebuah syarikat. Formula pengiraan untuk EBITDA biasanya ialah: EBITDA = keuntungan operasi + perbelanjaan susut nilai + perbelanjaan pelunasan, atau EBITDA = keuntungan bersih + cukai pendapatan + perbelanjaan faedah + perbelanjaan susut nilai + perbelanjaan pelunasan
factor.explanation
Nilai perusahaan/pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EV/EBITDA) adalah penunjuk penilaian relatif yang digunakan secara meluas. Idea terasnya adalah untuk mengukur keupayaan sesebuah syarikat untuk "mencipta nilai". EV mewakili jumlah kos untuk membeli semua ekuiti sesebuah syarikat (termasuk ekuiti pemegang saham dan ekuiti pemiutang), manakala EBITDA mewakili aliran tunai yang dijana oleh syarikat melalui operasi perniagaan teras. Nisbah ini menghapuskan gangguan struktur modal yang berbeza, dasar cukai dan perbelanjaan bukan tunai ke atas penilaian syarikat, dan memberikan kemungkinan perbandingan merentas industri. Nisbah EV/EBITDA yang rendah mungkin menunjukkan bahawa pasaran memandang rendah nilai syarikat atau pelabur bersikap konservatif terhadap prospek masa depannya; sebaliknya, nisbah yang tinggi mungkin bermakna syarikat itu dinilai terlalu tinggi atau pasaran mempunyai jangkaan optimistik untuk pertumbuhan masa depannya. Walau bagaimanapun, dalam aplikasi sebenar, perlu diperhatikan bahawa analisis komprehensif harus dijalankan dalam gabungan dengan purata industri, data sejarah syarikat dan penunjuk kewangan lain untuk menilai nilai syarikat dengan lebih tepat.