Koefisien Kemeruapan Kadar Pusing Ganti
factor.formula
Koefisien kemeruapan kadar pusing ganti:
Kadar pusing ganti harian (T_t):
di mana:
- :
Kadar pusing ganti harian pada hari t.
- :
Jumlah dagangan pada hari t.
- :
Saham terbitan pada hari t.
- :
Panjang tetingkap masa untuk mengira koefisien kemeruapan kadar pusing ganti (unit: bulan). Contohnya, K=3 bermakna menggunakan data kadar pusing ganti harian bagi tiga bulan terakhir untuk pengiraan.
- :
Sisihan piawai bagi siri kadar pusing ganti harian dalam K bulan terakhir mengukur kemeruapan kadar pusing ganti.
- :
Purata siri kadar pusing ganti harian dalam K bulan terakhir mengukur purata aktiviti dagangan dalam tempoh ini.
factor.explanation
Koefisien kemeruapan pusing ganti ialah penunjuk risiko kecairan saham. Koefisien kemeruapan pusing ganti yang lebih tinggi bermakna kadar pusing ganti harian sesebuah saham turun naik dengan ketara dalam tempoh masa tertentu, menunjukkan jangkaan pasaran terhadap aktiviti dagangan saham adalah tidak stabil. Ketidakpastian ini akan meningkatkan risiko kos transaksi yang dihadapi oleh pelabur apabila menjual saham pada masa hadapan. Contohnya, konsesi harga yang lebih besar mungkin diperlukan untuk melengkapkan transaksi, yang menyebabkan kesukaran dalam melaksanakan transaksi. Oleh itu, saham dengan koefisien kemeruapan pusing ganti yang lebih tinggi secara amnya dianggap lebih berisiko, dan pelabur mungkin menuntut pulangan jangkaan yang lebih tinggi untuk mengimbangi risiko yang mereka ambil.