อัตราการเปลี่ยนแปลงทางการเงินผิดปกติที่ปรับให้เป็นมาตรฐาน
factor.formula
อัตราการเปลี่ยนแปลงทางการเงินผิดปกติที่ปรับให้เป็นมาตรฐาน (F):
เกณฑ์การเติบโต:
โดยที่:
- :
ตัวบ่งชี้ทางการเงิน F แทนรายการทางการเงินเฉพาะที่ต้องตรวจสอบ ในการใช้งานจริง สามารถเลือกรายการต่อไปนี้หกรายการเพื่อคำนวณ:
-
สินค้าคงคลัง: วัดการเปลี่ยนแปลงในระดับสินค้าคงคลังของบริษัท
-
ลูกหนี้การค้า: วัดการเปลี่ยนแปลงในธุรกิจขายเครดิตของบริษัท
-
ค่าใช้จ่ายล่วงหน้า: วัดการเปลี่ยนแปลงในบัญชีค่าใช้จ่ายล่วงหน้าของบริษัท
-
ลูกหนี้อื่น: วัดการเปลี่ยนแปลงในลูกหนี้อื่นของบริษัท
-
เงินรับล่วงหน้าจากลูกค้า: วัดการเปลี่ยนแปลงในเงินรับล่วงหน้าของบริษัท (ใช้ค่าบวกในที่นี้เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของเงินรับล่วงหน้ามักเป็นสัญญาณที่ดี และเครื่องหมายลบในสูตรจะหักล้าง)
-
ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร: วัดการเปลี่ยนแปลงในค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารของบริษัท
-
กำไรขั้นต้น: วัดการเปลี่ยนแปลงในกำไรขั้นต้นของบริษัท (ใช้ค่าบวกในที่นี้ และการเพิ่มขึ้นของกำไรขั้นต้นมักเป็นสัญญาณที่ดี และเครื่องหมายลบในสูตรจะหักล้าง)
การใช้สูตรข้างต้น ค่าสัมบูรณ์ของการเปลี่ยนแปลงที่ผิดปกติที่สอดคล้องกันจะถูกคำนวณตามลำดับ จากนั้นหารด้วยสินทรัพย์รวมเพื่อทำการปรับให้เป็นมาตรฐาน เพื่อให้ได้อัตราการเปลี่ยนแปลงที่ผิดปกติ
-
- :
ค่าของรายการทางการเงิน F ณ สิ้นไตรมาสปัจจุบัน (q).
- :
ค่าของรายการทางการเงิน F ในเดือนเดียวกันของไตรมาสปัจจุบัน สี่ไตรมาสที่แล้ว ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว (q-4).
- :
เกณฑ์การเติบโตใช้เพื่อวัดการเติบโตตามปกติของบริษัท คำนวณจากอัตราส่วนของกระแสเงินสดไหลเข้าจากกิจกรรมการดำเนินงานในไตรมาสปัจจุบัน ต่อกระแสเงินสดไหลเข้าจากกิจกรรมการดำเนินงานในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว การเลือกกระแสเงินสดไหลเข้าจากกิจกรรมการดำเนินงานแทนรายได้ สามารถสะท้อนถึงยอดขายและการเรียกเก็บเงินจริงของบริษัทได้แม่นยำยิ่งขึ้น และหลีกเลี่ยงการปั่นผลกำไร
- :
กระแสเงินสดไหลเข้ารวมจากกิจกรรมการดำเนินงานในช่วงไตรมาสปัจจุบัน (q).
- :
กระแสเงินสดไหลเข้ารวมจากกิจกรรมการดำเนินงานสำหรับเดือนเดียวกันในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว (Q-4) สี่ไตรมาสที่แล้วเหมือนในไตรมาสปัจจุบัน.
- :
สินทรัพย์รวม ณ สิ้นไตรมาสปัจจุบัน (q) การใช้สินทรัพย์รวมเป็นตัวส่วน การเปลี่ยนแปลงที่ผิดปกติจะถูกปรับให้เป็นมาตรฐานเพื่อขจัดผลกระทบจากความแตกต่างในขนาดของบริษัท และทำให้ระดับความผิดปกติสามารถเปรียบเทียบได้มากขึ้นระหว่างบริษัทต่างๆ
factor.explanation
อัตราการเปลี่ยนแปลงทางการเงินผิดปกติที่ปรับให้เป็นมาตรฐานได้รับการออกแบบมาเพื่อจับการเปลี่ยนแปลงที่ผิดปกติในงบการเงินของบริษัท ปัจจัยนี้ระบุความผิดปกติทางการเงินที่เบี่ยงเบนไปจากระดับปกติอย่างมีนัยสำคัญ โดยการเปรียบเทียบมูลค่าบัญชีทางการเงินของไตรมาสปัจจุบันกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว และคำนึงถึงการเติบโตของกระแสเงินสดไหลเข้าโดยรวมของบริษัท การปรับให้เป็นมาตรฐานสามารถขจัดผลกระทบจากความแตกต่างในขนาดของบริษัท ทำให้ระดับการเปลี่ยนแปลงทางการเงินที่ผิดปกติระหว่างบริษัทต่างๆ สามารถเปรียบเทียบกันได้
คำเตือนความเสี่ยง: หากอัตราการเปลี่ยนแปลงที่ผิดปกติซึ่งคำนวณโดยปัจจัยนี้สูงหรือต่ำเกินไป อาจแสดงถึงความผิดปกติในงบการเงินของบริษัท โดยทั่วไป หุ้นที่มีอัตราการเปลี่ยนแปลงทางการเงินผิดปกติที่ปรับให้เป็นมาตรฐานน้อยกว่า -2 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน อาจบ่งชี้ถึงความเสี่ยงทางการเงินที่สูง เช่น สินค้าคงค้างที่ค้างสต็อก, การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของลูกหนี้การค้า และค่าใช้จ่ายที่ผิดปกติ สัญญาณที่ผิดปกติเหล่านี้อาจบ่งชี้ถึงการเสื่อมถอยของปัจจัยพื้นฐานของบริษัทหรือความเสี่ยงของการฉ้อโกงทางการเงิน นักลงทุนควรระมัดระวังและดำเนินการวิเคราะห์เชิงลึกเพิ่มเติม
หมายเหตุ: ปัจจัยต่างๆ มีไว้เพื่อใช้อ้างอิงในการวิเคราะห์เชิงปริมาณเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยต่างๆ และทำการตัดสินใจอย่างอิสระ