คุณภาพของรายการคงค้าง
factor.formula
รายการคงค้าง:
โดยที่:
- :
การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์หมุนเวียน: หมายถึงการเพิ่มขึ้นสุทธิของสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทในช่วงระยะเวลารายงาน สินทรัพย์หมุนเวียนรวมถึงเงินสด ลูกหนี้การค้า สินค้าคงเหลือ ฯลฯ
- :
การเปลี่ยนแปลงในเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด: หมายถึงการเพิ่มขึ้นสุทธิในเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดของบริษัทในช่วงระยะเวลารายงาน ซึ่งรวมถึงเงินฝากธนาคาร เงินสดในมือ และการลงทุนที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วในระยะสั้น
- :
การเปลี่ยนแปลงในหนี้สินหมุนเวียน: หมายถึงการเพิ่มขึ้นสุทธิของหนี้สินหมุนเวียนของบริษัทในช่วงระยะเวลารายงาน หนี้สินหมุนเวียนรวมถึงเจ้าหนี้การค้า ตั๋วเงินจ่าย เงินกู้ยืมระยะสั้น ฯลฯ
- :
การเปลี่ยนแปลงในหนี้ระยะสั้น: หมายถึงการเพิ่มขึ้นสุทธิของเงินกู้ยืมระยะสั้นของบริษัทในช่วงระยะเวลารายงาน รายการนี้เป็นส่วนหนึ่งของหนี้สินหมุนเวียนและจำเป็นต้องแยกออกมาต่างหาก
- :
การเปลี่ยนแปลงในภาษีที่ต้องจ่าย: หมายถึงการเพิ่มขึ้นสุทธิของภาษีที่บริษัทต้องจ่ายในช่วงระยะเวลารายงาน รายการนี้เป็นส่วนหนึ่งของหนี้สินหมุนเวียนและจำเป็นต้องแยกออกมาต่างหาก
- :
ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย: หมายถึงค่าใช้จ่ายค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายรวมในช่วงระยะเวลารายงาน ค่าเสื่อมราคาคือการปันส่วนการสูญเสียมูลค่าของสินทรัพย์ถาวร ค่าตัดจำหน่ายคือการปันส่วนการสูญเสียมูลค่าของสินทรัพย์ไม่มีตัวตน
- :
สินทรัพย์รวมเฉลี่ย: หมายถึงค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์รวม ณ ต้นงวดและปลายงวดของระยะเวลารายงาน ใช้เพื่อปรับรายการคงค้างให้เป็นมาตรฐานและขจัดผลกระทบจากความแตกต่างในขนาดของบริษัท สูตรการคำนวณคือ (สินทรัพย์รวมต้นงวด + สินทรัพย์รวมปลายงวด) / 2
factor.explanation
ปัจจัยนี้วัดคุณภาพของผลกำไรของบริษัทโดยคำนวณรายการคงค้างรวมของบริษัทจากข้อมูลในงบดุล รายการคงค้างคือส่วนที่ไม่ใช่เงินสดของผลกำไรทางบัญชี ซึ่งแตกต่างจากกระแสเงินสด หากผลกำไรของบริษัทส่วนใหญ่ประกอบด้วยรายการคงค้างและกระแสเงินสดต่ำ แสดงว่าคุณภาพของผลกำไรต่ำ ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทอาจกำลังดำเนินการจัดการผลกำไร เช่น การปรับปรุงรายการคงค้างเทียมเพื่อส่งผลต่อผลกำไรปัจจุบัน คุณภาพของรายการคงค้างที่ต่ำมักเกี่ยวข้องกับความต่อเนื่องของผลกำไรที่ต่ำกว่า ซึ่งหมายความว่าผลกำไรปัจจุบันอาจไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่มีประสิทธิภาพสำหรับผลกำไรในอนาคต เนื่องจากนักลงทุนอาจไม่รับรู้หรือคาดการณ์ความต่อเนื่องที่ต่ำกว่านี้อย่างเต็มที่ จึงนำไปสู่การกำหนดราคาหลักทรัพย์ที่ผิดพลาด ดังนั้น ปัจจัยคุณภาพของรายการคงค้างสามารถมองได้ว่าเป็นการวัดคุณภาพผลกำไรและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นของบริษัท คุณภาพของรายการคงค้างที่สูงมักถูกมองว่าดีกว่า ซึ่งสะท้อนถึงความแข็งแกร่งของผลกำไรของบริษัท ในขณะที่คุณภาพของรายการคงค้างที่ต่ำอาจหมายถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นต่อสถานะทางการเงินของบริษัท