ปัจจัยนี้อ้างอิงจากการวิจัยของ Thomas, Jacob K., และ Huai Zhang (2002) ซึ่งพบว่ามีความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงสินค้าคงคลังและผลการดำเนินงานในอนาคตของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเพิ่มขึ้นของสินค้าคงคลังมักถูกตีความว่าเป็นการคาดการณ์ในแง่ดีของบริษัทเกี่ยวกับความต้องการในอนาคต แต่อาจบ่งชี้ถึงสินค้าคงค้างและปัญหาด้านการขายได้เช่นกัน ดังนั้นผลการดำเนินงานของบริษัทอาจพลิกผันหลังจากที่สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน การลดลงของสินค้าคงคลังอาจสะท้อนถึงความต้องการที่ลดลงหรือการลดสินค้าคงคลังอย่างแข็งขันของบริษัท ซึ่งจะส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไรและการเติบโตในอนาคตของบริษัท และอาจมีการพลิกผันได้เช่นกัน ดังนั้น ปัจจัยนี้สามารถใช้เป็นสัญญาณเพื่อระบุการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในปัจจัยพื้นฐานของบริษัท และใช้ร่วมกับปัจจัยอื่นๆ เพื่อสร้างกลยุทธ์การลงทุนเชิงปริมาณ