Ratio ng Utang sa Asset
factor.formula
Ratio ng Utang sa Merkado:
Kinakalkula ng pormulang ito ang ratio ng asset-liability-to-market, na katumbas ng 1 dagdag ang ratio ng kabuuang hindi kasalukuyang pananagutan sa kabuuang halaga sa merkado. Ang pormula ay maaaring hatiin sa dalawang bahagi: ang unang bahagi ay 1, na kumakatawan sa halaga ng equity na tumutugma sa halaga sa merkado ng lahat ng mga stock. Ang pangalawang bahagi ay ang ratio ng kabuuang hindi kasalukuyang pananagutan sa kabuuang halaga sa merkado, na kumakatawan sa proporsyon ng hindi kasalukuyang pananagutan ng kumpanya sa halaga sa merkado at ginagamit upang sukatin ang antas ng leverage ng utang ng kumpanya. Ang pormulang ito ay ginagamit bilang isang salik upang sukatin ang leverage ng kumpanya sa modelo ng panganib ng Barra.
- :
Tumutukoy sa kabuuang halaga ng mga hindi kasalukuyang pananagutan na iniulat sa balance sheet ng isang kumpanya, tulad ng mga pangmatagalang pautang, bayaring bono, atbp. Ang mga pananagutang ito ay karaniwang dapat bayaran nang higit sa isang taon at isang mahalagang bahagi ng pangmatagalang istruktura ng kapital ng isang kumpanya. Ipinapakita nila ang halaga ng pangmatagalang utang na kakailanganin bayaran ng isang kumpanya sa hinaharap.
- :
Tumutukoy sa kabuuang halaga ng mga bahagi ng kumpanya na umiikot sa stock market, karaniwang kinakalkula sa pamamagitan ng pagpaparami ng presyo ng stock sa bilang ng mga outstanding shares. Ipinapakita nito ang pagtatasa ng merkado sa kabuuang halaga ng kumpanya.
factor.explanation
Ang ratio ng halaga ng utang sa asset sa merkado ay nagpapakita ng ratio ng kabuuang mga asset ng isang kumpanya (tinatayang sa pamamagitan ng mga hindi kasalukuyang pananagutan at halaga sa merkado) na may kaugnayan sa halaga nito sa merkado. Ang rationg ito ay madalas na binibigyang kahulugan bilang antas ng leverage at panganib sa pananalapi ng isang kumpanya. Ang mas mataas na ratio ay nangangahulugan na ang kumpanya ay higit na umaasa sa utang para sa mga operasyon at pagpopondo at maaaring magkaroon ng mas mataas na panganib sa pananalapi. Gayunpaman, ipinakita ng ilang akademikong pag-aaral na maaaring may ugnayan sa pagitan ng mas mataas na antas ng leverage at mas mataas na inaasahang kita, na maaaring sumasalamin sa kompensasyon ng merkado para sa panganib ng mataas na leverage. Ang salik na ito ay maaaring makatulong sa mga mamumuhunan sa pagsusuri sa mga kagustuhan ng isang kumpanya sa istraktura ng kapital at matulungan silang matukoy ang mga potensyal na premium ng panganib.