Net asset adjusted ROE month-on-month na paglago ng momentum
factor.formula
Momentum ng ROE, QoQ =
Sinusukat ang buwan-buwang pagbabago sa rolling TTM ROE ng kumpanya. Ang ROE (TTM) ay kumakatawan sa rolling 12-buwan na return on equity; ang subscript na 't' ay kumakatawan sa kasalukuyang panahon, at ang 't-1' ay kumakatawan sa nakaraang panahon (nakaraang quarter). Kinukuha ng denominator ang absolute value ng ROE ng nakaraang panahon upang maiwasan ang epekto ng denominator na 0 o negatibong numero at gawing mas maihahambing ang rate ng pagbabago.
Taunang Paglago ng Net Assets =
Sinusukat ang taunang pagbabago sa equity na nauugnay sa parent company (book value, BV) sa pinakahuling yugto ng pag-uulat ng kumpanya. Ang subscript na 't' ay kumakatawan sa pinakahuling yugto ng pag-uulat, at ang 't-4' ay kumakatawan sa yugto ng pag-uulat ng parehong panahon noong nakaraang taon. Ang indicator na ito ay nagpapakita ng rate ng paglago ng net assets ng kumpanya.
sa:
- :
Rolling 12-buwan na return on equity. Kinakalkula bilang: net profit sa nakaraang 12 buwan / average shareholders' equity sa nakaraang 12 buwan.
- :
Ang equity na nauugnay sa mga shareholders ng parent company, na kilala rin bilang book value, karaniwang galing sa financial statements ng kumpanya.
- :
Marka ng panahon, ang subscript na 't' ay kumakatawan sa kasalukuyang panahon, ang 't-1' ay kumakatawan sa nakaraang panahon (nakaraang quarter), at ang 't-4' ay kumakatawan sa yugto ng pag-uulat ng parehong panahon noong nakaraang taon
factor.explanation
Kinukuha ng factor na ito ang tunay na momentum ng endogenous growth ng isang kumpanya sa pamamagitan ng pagsukat sa relatibong lakas ng buwan-buwang paglago ng ROE kaugnay ng taunang paglago ng net assets. Kung ang buwan-buwang paglago ng ROE ay mas mataas kaysa sa taunang paglago ng net assets, ipinapahiwatig nito na ang pagbuti sa kakayahang kumita ng kumpanya ay hindi lubos na nakadepende sa paglaki ng saklaw, ngunit higit pa mula sa pinahusay na operating efficiency at pinabuting kalidad ng kinikita. Ang factor na ito ay makakatulong sa mga mamumuhunan na makilala ang mga kumpanya na may mas matatag na potensyal sa paglago. Ang factor na ito ay angkop para sa mga estratehiya sa pamumuhunan sa paglago at maaaring gamitin kasama ng iba pang mga pangunahing factor upang mapabuti ang pagiging epektibo ng pagpili ng stock.