Debt-to-Equity Ratio
factor.formula
Formula sa pagkalkula ng leverage ratio:
Ang formula sa pagkalkula ng kabuuang utang ay:
Ang mga kahulugan ng mga parameter sa formula ay ang mga sumusunod:
- :
Tumutukoy sa kabuuang halaga ng lahat ng interesadong utang ng isang kumpanya sa pagtatapos ng reporting period, kasama ang mga short-term na pautang na kailangang bayaran sa loob ng isang taon at mga long-term na pautang na kailangang bayaran sa loob ng isang taon. Ipinapakita ng indicator na ito ang pangkalahatang laki ng debt financing ng isang kumpanya.
- :
Tumutukoy sa kabuuang equity ng isang kumpanya na maiuugnay sa mga shareholder sa pagtatapos ng reporting period, kasama ang paid-in capital (o share capital), capital reserve, surplus reserve, retained earnings, atbp. Ipinapakita ng indicator na ito ang laki ng sariling kapital ng isang kumpanya at ang natitirang equity na hawak ng mga shareholder sa mga asset ng kumpanya.
- :
Tumutukoy sa mga pautang na kailangang bayaran ng isang kumpanya sa loob ng isang taon o isang operating cycle, kadalasang kasama ang mga short-term na pautang sa bangko, mga bills payable, atbp. Ipinapakita ng indicator na ito ang pressure ng kumpanya sa pagbabayad ng short-term na utang.
- :
Tumutukoy sa mga pautang na kailangang bayaran ng isang kumpanya sa loob ng isang taon o isang operating cycle, kadalasang kasama ang mga long-term na pautang sa bangko, mga bonds payable, atbp. Ipinapakita ng indicator na ito ang pressure ng kumpanya sa pagbabayad ng long-term na utang.
factor.explanation
Ang leverage ratio (Debt-to-Equity Ratio) ay isang mahalagang indikasyon para sa pagsukat ng panganib sa pananalapi ng isang korporasyon. Kapag mas mataas ang ratio, mas umaasa ang kumpanya sa utang upang mag-operate, mas malakas ang epekto ng financial leverage, at nangangahulugan din ito na ang kumpanya ay nagtataglay ng mas mataas na panganib sa pananalapi, tulad ng mas mataas na gastos sa interes at mga panganib sa default; sa kabaligtaran, ang mas mababang leverage ratio ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay mas umaasa sa sarili nitong pondo upang mag-operate, na may medyo mababang panganib sa pananalapi, ngunit maaaring hindi makuha ang epekto ng pagpapalaki ng kita na dala ng financial leverage. Sa quantitative investment, maaaring gamitin ang factor na ito upang bumuo ng estratehiya sa value investment at i-screen ang mga target na may matatag na istruktura sa pananalapi at mababang panganib. Kasabay nito, dapat ding komprehensibong suriin ng mga mamumuhunan ang pagiging makatwiran ng ratio na ito kasama ang mga katangian ng industriya at yugto ng pag-unlad ng kumpanya. Halimbawa, maaaring mangailangan ang mga high-growth na kumpanya ng naaangkop na financing sa utang upang suportahan ang pagpapalawak ng negosyo, at ang leverage ratio ay maaaring medyo mataas sa panahong ito.