Tekrarlayan Olmayan Kazanç ve Kayıplar Düşüldükten Sonra Net Varlıklar Üzerinden Yuvarlanan Getiri
factor.formula
Düzeltilmiş ÖZK TTM:
Ortalama Net Değer:
Formüldeki her bir parametrenin anlamı aşağıdaki gibidir:
- :
Ana şirketin hissedarlarına ait, son 12 ayda tüm tekrarlayan olmayan kazanç ve kayıplar düşüldükten sonraki toplam net karı ifade eder. Tekrarlayan olmayan kazanç ve kayıplar genellikle şirketin günlük operasyonlarıyla ilgisiz olan ve tesadüfen meydana gelen, örneğin varlık satışlarından elde edilen kazançlar, devlet sübvansiyonları vb. gibi kazanç ve kayıpları ifade eder. TTM (Son On İki Ay) verilerinin kullanılması, şirketin karlılığını geçmiş bir yıl içinde daha düzgün bir şekilde yansıtabilir ve tek çeyreklik verilerin neden olabileceği oynaklığı önler.
- :
İncelenen dönemin başındaki ve sonundaki ana şirkete ait öz sermayenin ortalama değerini ifade eder. Bu değer, incelenen dönemdeki şirketin öz sermayesinin ortalama büyüklüğünü temsil eder ve şirketin sermaye yatırımını ölçmek için kullanılır.
- :
Şirketin öz sermayesinin, incelenen dönemin başında ana şirketin hissedarlarına ait olan kısmını ifade eder ve ödenmiş sermaye (hisse senedi sermayesi), sermaye yedekleri, kar yedekleri, dağıtılmamış karlar vb. içerir.
- :
Şirketin öz sermayesinin, incelenen dönemin sonunda ana şirketin hissedarlarına ait olan kısmını ifade eder ve ödenmiş sermaye (hisse senedi sermayesi), sermaye yedekleri, kar yedekleri, dağıtılmamış karlar vb. içerir.
factor.explanation
Düzeltilmiş ÖZK (Öz Sermaye Karlılığı) TTM, bir şirketin son 12 ayda, tekrarlayan olmayan kazanç ve kayıpların etkisini dışlayarak hissedarların öz sermayesini kullanarak kar üretme yeteneğini ölçer. Şirketin sadece sermaye kullanım verimliliğini değil, aynı zamanda şirketin operasyonel kalitesini ve karlılık sürdürülebilirliğini de yansıtan kapsamlı bir karlılık göstergesidir. Yuvarlanan 12 aylık verilerin kullanılmasıyla, çeyreklik dalgalanmalar daha iyi yumuşatılabilir ve şirketin gerçek karlılığı daha doğru bir şekilde yansıtılabilir. Bu göstergenin değeri ne kadar yüksek olursa, şirketin kendi sermayesini kullanarak kar üretme yeteneği o kadar güçlü ve hissedarlara sağlanan yatırım getirisi o kadar yüksek olur. Geleneksel ÖZK ile karşılaştırıldığında, tekrarlayan olmayan kazanç ve kayıplar düşüldükten sonraki ÖZK, bir şirketin temel faaliyetlerinin karlılığını daha iyi yansıtabilir ve bu nedenle daha yüksek bir referans değerine sahiptir.