Yatırılan Sermaye Getirisi (ROIC)
factor.formula
Yatırılan Sermaye Getirisi (ROIC):
EBIT_{TTM} * (1-VergiOranı):
Faiz ve Vergiden Önceki Kazanç (EBIT_{TTM}):
YatırılanSermaye:
Faiz taşıyan borç:
Burada:
- :
Son 12 Ayın Faiz ve Vergiden Önceki Kazancı (EBIT), genellikle geçmiş 12 ayın kümülatif değerini temsil eden TTM (Son On İki Ay) verilerini kullanır.
- :
Son on iki ayın faaliyet kârı, aynı zamanda TTM verileri kullanılarak hesaplanır.
- :
Son on iki ayın faiz gideri, aynı zamanda TTM verileri kullanılarak hesaplanır.
- :
Bir şirketin etkin vergi oranı, fiili vergi oranı veya sektör ortalama vergi oranı olabilir. Formülde basitleştirilmiş 0.25 vergi oranı kullanılmıştır. Gerçek kullanımda, şirketin fiili vergi oranıyla değiştirilmelidir.
- :
Yatırılan sermaye, bir şirketin faaliyetlerinde kullandığı, hissedarların öz sermayesi ve faiz taşıyan yükümlülükler dahil toplam sermayeyi ifade eder.
- :
Toplam hissedarların öz sermayesi, hissedarların şirketteki sahipliğini temsil eder.
- :
Faiz taşıyan yükümlülükler, bir şirketin faiz ödemesi gereken borçlardır, bunlar kısa vadeli krediler, uzun vadeli krediler, ödenecek tahviller ve bir yıl içinde ödenecek uzun vadeli yükümlülükleri içerir.
- :
Kısa vadeli krediler, bir yıl içinde geri ödenmesi gereken kredilerdir.
- :
Uzun vadeli krediler, bir yıldan daha uzun sürede geri ödenmesi gereken kredileri ifade eder.
- :
Ödenecek tahviller, bir şirket tarafından çıkarılan ve gelecekte bir noktada geri ödenmesi gereken tahvillerdir.
- :
Bir yıl içinde ödenecek uzun vadeli yükümlülükler, uzun vadeli borcun bir yıl içinde geri ödenmesi gereken kısmını ifade eder.
factor.explanation
Yatırılan Sermaye Getirisi (ROIC), önemli bir karlılık ve sermaye verimliliği göstergesidir. Bir şirketin tüm yatırılan sermayeyi (hissedarların öz sermayesi ve faiz taşıyan yükümlülükler dahil) kullanarak vergi sonrası faaliyet kârı üretme yeteneğini ölçer. Gösterge ne kadar yüksek olursa, şirketin sermayesini yönetme ve kullanma konusunda o kadar verimli olduğu ve yatırımcılar için o kadar fazla değer yaratabileceği anlamına gelir. ROIC sadece bir şirketin karlılığını değerlendirmek için değil, aynı zamanda farklı şirketler arasındaki sermaye verimliliğini karşılaştırmak ve bir şirketin uzun vadeli değer yaratma yeteneğini değerlendirmek için de kullanılabilir. Yatırımcılar genellikle ROIC'yi bir şirketin ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (WACC) ile karşılaştırırlar. ROIC, WACC'den büyükse, şirketin yatırımcılar için değer yarattığı anlamına gelir, aksi takdirde değer tüketiyor olabilir. ROIC hesaplanırken, EBIT'in genellikle şirketin son faaliyet performansını yansıtmak için TTM (Son On İki Ay) verilerini kullandığı, yatırılan sermayenin ise genellikle dönem sonu değerini kullandığı unutulmamalıdır. Ayrıca, vergi sonrası EBIT hesaplanırken, şirketin fiili vergi oranı sabit bir vergi oranı yerine kullanılmalıdır.